5月以來，碳中和相關(guān)的多個板塊，行情均出現(xiàn)回暖。多名機(jī)構(gòu)人士均表示，持續(xù)看好碳中和相關(guān)板塊后市的投資機(jī)會。
緊張籌備多時，全國碳排放權(quán)交易市場啟動在即。
5月22日下午，在上海交通大學(xué)舉辦的2021碳中和與綠色發(fā)展論壇上，上海環(huán)境能源交易所董事長賴曉明表示，按照國家安排，現(xiàn)在基本確定在6月底之前全國碳排放權(quán)交易將上線啟動。
在二級市場上，本月碳中和板塊也已再度啟動。月初至今，Wind碳中和指數(shù)已上漲8.30%。
緊張籌備多時，全國碳排放權(quán)交易市場啟動在即。視覺中國
政策頻出定調(diào)低碳發(fā)展
今年2月末，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋赴湖北省、上海市調(diào)研碳市場建設(shè)工作時強(qiáng)調(diào)，要確保今年6月底前啟動上線交易。
此后三個月中，包括“市場基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)采取‘雙城模式’”在內(nèi)的一系列進(jìn)展消息不斷傳來。進(jìn)入5月后，全國碳市場建設(shè)更是再度提速。
5月19日，生態(tài)環(huán)境部根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，組織制定和發(fā)布了《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》和《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》。
上述文件進(jìn)一步規(guī)范了全國碳排放權(quán)登記、交易和結(jié)算活動，是碳市場交易和履約的關(guān)鍵性、原則性規(guī)則。這也意味著碳市場啟動再次取得實質(zhì)進(jìn)展，全國碳市場交易臨近實操階段。
據(jù)賴曉明5月22日透露，目前，落地上海的全國碳市場交易系統(tǒng)已經(jīng)基本建設(shè)完成，相關(guān)的規(guī)則制度也已經(jīng)完備。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，進(jìn)入5月后，不僅全國碳市場建設(shè)快速推進(jìn)，與碳市場、碳中和關(guān)聯(lián)度高的各個行業(yè)，也出臺了多個相關(guān)政策，為行業(yè)低碳發(fā)展定調(diào)。
鋼鐵等高碳排放行業(yè)方面，國家發(fā)改委新聞發(fā)言人金賢東5月18日表示，目前正在抓緊編制2030年前碳排放達(dá)峰行動方案，研究制定電力、鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材、建筑、交通等行業(yè)和領(lǐng)域碳達(dá)峰實施方案，積極謀劃綠色低碳科技攻關(guān)、碳匯能力鞏固提升等保障方案，進(jìn)一步明確碳達(dá)峰、碳中和的時間表、路線圖、施工圖。
光伏、風(fēng)電等新能源行業(yè)方面，國家能源局于20日發(fā)布了《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。
《通知》提出，2021年，全國風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達(dá)到11%左右，后續(xù)逐年提高，確保2025年非化石能源消費占一次能源消費的比重達(dá)到20%左右。
《通知》明確，2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于9000萬千瓦。而戶用光伏發(fā)電仍有補(bǔ)貼，財政補(bǔ)貼預(yù)算額度為5億元?！?019年和2020年核準(zhǔn)的平價項目若不能在今年底并網(wǎng)，將取消包括并網(wǎng)優(yōu)先權(quán)、收購發(fā)電量小時、上網(wǎng)電價在內(nèi)的所有政策性優(yōu)惠?！迸d業(yè)證券指出，本次《通知》和此前出臺的系列文件，再度確認(rèn)了今年國內(nèi)光伏裝機(jī)的剛性需求，2021年底并網(wǎng)仍將是平價項目的最優(yōu)選擇，預(yù)計國內(nèi)光伏裝機(jī)量將有望達(dá)到65-75GW。
興業(yè)證券還表示，本次《通知》確定的國內(nèi)戶用光伏發(fā)電補(bǔ)貼金額（5億元），超出此前“退坡到3億元或取消”的市場預(yù)期，今年戶用光伏需求放量確定性強(qiáng)。
從宏觀數(shù)據(jù)看，2021年中國新能源發(fā)電裝機(jī)量持續(xù)增長。截至2021年4月底，全國風(fēng)電裝機(jī)容量2.9億千瓦，同比增長34.6%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量2.6億千瓦，同比增長24.3%。1-4月，全國風(fēng)電、光伏板塊投資完成額分別同比增長8.0%和31.9%。
此外，在垃圾處理和環(huán)保行業(yè)方面，國家發(fā)展改革委和住房城鄉(xiāng)建設(shè)部于5月13日印發(fā)了《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）。
《規(guī)劃》提出，到2025年底，全國城市生活垃圾資源化利用率達(dá)到60%左右，全國生活垃圾分類收運能力達(dá)到70萬噸/日左右，全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬噸/日左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比65%左右。
銀河證券指出，《規(guī)劃》的落地對我國生活垃圾分類和處理工作提出了更高要求，高質(zhì)量發(fā)展、優(yōu)化垃圾處理結(jié)構(gòu)、健全資源化利用設(shè)施等工作成為未來生活垃圾處理重點。環(huán)保行業(yè)中的新能源環(huán)衛(wèi)裝備、生活垃圾處理、資源回收等領(lǐng)域有望充分受益。
機(jī)構(gòu)看好碳中和相關(guān)板塊后市機(jī)會
全國碳交易市場上線在即，二級市場上的碳中和概念股也已異動多時。
數(shù)據(jù)顯示，Wind碳中和指數(shù)5月6日（本月第一個交易日）以來，已累計上漲8.30%。
今年3月時，Wind碳中和指數(shù)曾出現(xiàn)過一波超20%幅度的上漲行情——彼時帶起整個板塊行情的，是參股了地方碳排放交易所的多個標(biāo)的，如華銀電力（600744.SH）、長源電力（000966.SZ）和深圳能源（000027.SZ）等等。
如今5月碳中和概念行情卷土重來，上述多只標(biāo)的近期也再度活躍。數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)龍頭華銀電力5月6日至今的漲幅高達(dá)85.35%，上周更是走出4連板。
“最近的碳中和板塊行情，就是華銀電力這種龍頭帶起來的，”一名就職于大型私募的投研人士告訴記者，“不太看好這批碳中和概念股的后市機(jī)會，這些基本都是市場資金炒作?！?/p>
“前面炒的題材還有些熱度，一段時間內(nèi)很多概念會反復(fù)活躍。等碳交易落地可能也就差不多了。”該人士補(bǔ)充稱。
5月上漲的不止有碳中和概念股。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，和碳中和相關(guān)的多個板塊，5月以來行情均出現(xiàn)回暖。
Wind數(shù)據(jù)顯示，5月初至今，光伏指數(shù)上漲3.50%，風(fēng)力發(fā)電指數(shù)上漲0.76%，核電指數(shù)上漲1.10%，儲能指數(shù)上漲3.66%，環(huán)保指數(shù)上漲3.19%。
與此同時，多名機(jī)構(gòu)人士在接受記者采訪時均指出，持續(xù)看好碳中和相關(guān)板塊后市的投資機(jī)會。
嘉實基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬告訴記者，碳達(dá)峰、碳中和將帶來上游行業(yè)新一輪的供給側(cè)改革，尤其對于新能源、鋼鐵、煤炭、化工、有色等周期行業(yè)影響深遠(yuǎn)。
“首先受益大的是新能源、光伏，需求不斷擴(kuò)張；其次受益的是化工、有色等周期行業(yè)的龍頭企業(yè)，碳中和意味著會不斷壓減落后產(chǎn)能，那么對于環(huán)保、成本優(yōu)勢明顯的龍頭企業(yè)形成利好?！币χ均i稱。
除了上述諸行業(yè)，姚志鵬也特別看好新能源汽車。其向記者表示，在中長期視野下，新能源汽車將擁有“產(chǎn)業(yè)級別”的投資機(jī)會。
“伴隨新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中下游的技術(shù)持續(xù)革新，未來新能源汽車行業(yè)大概率的格局是，下游異常的火熱會帶動整個中游的供需格局顯著改善，并帶動行業(yè)的貝塔上行，整個行業(yè)未來一段時間中上游的確定性相對會更強(qiáng)。”姚志鵬稱。
此外，姚志鵬還特別提及了“有利于效率提升的新興產(chǎn)業(yè)”：“這里的新興行業(yè)，不僅是在能源端加大對新能源的利用，也包括相應(yīng)的效率提升和技術(shù)升級。”
一名就職于某小型績優(yōu)公募的基金人士則向記者表示，他們基金非?？春霉夥鍓K的投資機(jī)會，“光伏我們一直配置了很多，碳中和最受益的一定是光伏。”
據(jù)該人士介紹，他所在的基金在今年一季度光伏大跌時還做了增配?！敖衲晡覀冎饕春霉枇檄h(huán)節(jié)，之前一直在加倉相關(guān)標(biāo)的。中長期來看，我們看好儲能環(huán)節(jié)?！?/p>
“此外，我們也配置了環(huán)保板塊，一季度至今仍然持有。我們認(rèn)為環(huán)保部分標(biāo)的估值較低，并且未來空間也不錯?！痹撊耸垦a(bǔ)充道。
東方證券指出，結(jié)合碳達(dá)峰、碳中和當(dāng)前實際的政策和產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，以下幾個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)將尤為受益：一是能源供給側(cè)，主要涉及碳排放監(jiān)測、CCUS、碳交易、清潔能源等；二是能源的傳輸配儲，主要涉及特高壓、電力物聯(lián)網(wǎng)和能源互聯(lián)網(wǎng)、智慧能源服務(wù)、分布式電源和微電網(wǎng)、電化學(xué)儲能、抽水蓄能和氫能源等；三是能源需求消耗側(cè)，主要涉及工業(yè)能耗減少、建筑過程裝配式、交運領(lǐng)域的新能源替代等。
