“漲價(jià)”，構(gòu)成2021年光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞。自“源頭”硅料價(jià)格引發(fā)的波動(dòng)，一路傳導(dǎo)至硅片、電池片、組件廠商及終端電站，最終帶動(dòng)整條光伏產(chǎn)業(yè)鏈的起伏。
“博弈”，則是“漲聲”之下的潛臺(tái)詞。從目前已披露的半年報(bào)情況來(lái)看，光伏上游企業(yè)多處于滿產(chǎn)滿銷(xiāo)的狀態(tài)，賺錢(qián)能力不俗；中下游則有明顯的成本承壓趨勢(shì)，部分企業(yè)出現(xiàn)增收不增利的情況。
上下產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)光各不同。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)：“光伏一直是內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈的行業(yè)，同時(shí)這種競(jìng)爭(zhēng)也存在著階段性分化，像當(dāng)前周期的主題就是硅料緊平衡，導(dǎo)致短期內(nèi)下游企業(yè)生產(chǎn)成本增加。但隨著成本壓力繼續(xù)向下傳導(dǎo)，以及上游產(chǎn)能的逐步釋放，很快新的供需平衡又會(huì)重新建立起來(lái)。”
上游業(yè)績(jī)豐滿忙擴(kuò)產(chǎn)
8月25日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布了新一周的多晶硅料價(jià)格：?jiǎn)尉?fù)投料當(dāng)周成交均價(jià)20.91萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%；單晶致密料成交均價(jià)20.68萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.62%。這也是本月內(nèi)連續(xù)第三周，國(guó)內(nèi)多晶硅料價(jià)格持續(xù)上漲。
分析硅料價(jià)格連漲原因，一方面，一線硅片企業(yè)開(kāi)工率迅速恢復(fù)，同時(shí)硅片擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能也在持續(xù)釋放，支撐硅料實(shí)際需求大幅增加；另一方面，硅料價(jià)格開(kāi)始進(jìn)入上漲趨勢(shì)后，下游預(yù)期心態(tài)導(dǎo)致簽單需求提早，供不應(yīng)求情況加劇。
拉長(zhǎng)周期來(lái)看，由于光伏上游硅料環(huán)節(jié)存在技術(shù)門(mén)檻高、投資金額大，投產(chǎn)周期長(zhǎng)、產(chǎn)能彈性小、生產(chǎn)管控難度大等特點(diǎn)，“入局者”較少，因而硅料產(chǎn)能與下游產(chǎn)能形成階段性供需錯(cuò)配，今年以來(lái)硅料價(jià)格可謂一路看漲。
受益于此，高純多晶硅“產(chǎn)能大戶”大全能源交出了一份亮眼的半年報(bào)。公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.12億元，同比增加111.99%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.61億元，同比大增597.96%。公司表示，主要系上半年下游需求旺盛，多晶硅料市場(chǎng)緊俏，銷(xiāo)售單價(jià)大幅上漲所致。
目前，大全能源設(shè)計(jì)產(chǎn)能為7萬(wàn)噸/年。另?yè)?jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，今年上半年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約為22.7萬(wàn)噸，公司多晶硅產(chǎn)量為4.13萬(wàn)噸，占比18.19%。產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的背景下，公司拋出中期發(fā)展目標(biāo)：計(jì)劃在未來(lái)3年保持年均50%左右的產(chǎn)能增速，擬在2024年底前實(shí)現(xiàn)高純硅料總產(chǎn)能27萬(wàn)噸/年。
全產(chǎn)業(yè)鏈布局的通威股份，也嘗到了高純晶硅漲價(jià)帶來(lái)的紅利。半年報(bào)顯示，公司上半年高純晶硅產(chǎn)能利用率達(dá)126.5%，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量5.06萬(wàn)噸，平均生產(chǎn)成本3.65萬(wàn)元/噸，毛利率接近70%。
該板塊的突出表現(xiàn)為通威上半年的整體業(yè)績(jī)?cè)錾簧?，公司?bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增速為193.5%，遠(yuǎn)超營(yíng)收41.75%的對(duì)應(yīng)增速。產(chǎn)品供不應(yīng)求，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃自然被提上日程。根據(jù)規(guī)劃，至2022年底，通威將形成33萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)能。
硅料價(jià)格時(shí)有起伏，如何保障產(chǎn)銷(xiāo)的長(zhǎng)期穩(wěn)定？通威股份表示，近年來(lái)公司與下游硅片企業(yè)開(kāi)展長(zhǎng)單銷(xiāo)售合作，硅料長(zhǎng)單鎖量不鎖價(jià)，價(jià)格隨行就市。
而這種長(zhǎng)單鎖定的方式，也讓硅片廠商得以從中“分得一杯羹”。如中環(huán)股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收176.4億元，同比增長(zhǎng)104.1%；歸母凈利潤(rùn)14.8億元，同比增長(zhǎng)174.9%。8月11日，中環(huán)股份公示單晶硅片價(jià)格，M6硅片（以170μm為例，下同）4.98元/片，G1硅片4.88元/片，G12硅片7.97元/片，相較于7月17日公示價(jià)格，漲幅分別達(dá)到9.69%、5.63%和5.84%。
緊隨其后，隆基股份也于8月19日上調(diào)了各規(guī)格硅片的價(jià)格，不同尺寸硅片價(jià)格上漲0.2元至0.24元，漲幅逾4%。
下游成本承壓待調(diào)價(jià)
面對(duì)硅料價(jià)格一路上行，相較于上游的優(yōu)哉游哉，中下游的日子顯然沒(méi)那么好過(guò)。
7月23日，愛(ài)旭股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年扣非后凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將虧損1.2億元至1.3億元。其背后原因，亦反映出當(dāng)前光伏電池片環(huán)節(jié)所面臨的窘境。一方面，原材料價(jià)格上漲使得生產(chǎn)成本增加。上半年，受行業(yè)上游硅料價(jià)格快速上漲的影響，公司主要原材料硅片的采購(gòu)成本大幅提高。尤其是進(jìn)入二季度以來(lái)，硅片價(jià)格上漲速度加快，而電池片環(huán)節(jié)的成本壓力向下游客戶傳導(dǎo)較慢，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率大幅下降。
另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲抑制下游需求，公司產(chǎn)能利用率下降。在上游硅料價(jià)格持續(xù)上漲的推動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格普遍呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，下游客戶觀望情緒加重，組件客戶提貨速度放緩，導(dǎo)致產(chǎn)銷(xiāo)量低于預(yù)期。
兩面夾逼之下，光伏電池片環(huán)節(jié)普遍出現(xiàn)毛利率下降的情況。以通威股份的太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù)為例，同樣由于硅片供應(yīng)緊張、價(jià)格持續(xù)上漲，及電池行業(yè)開(kāi)工率普遍下調(diào)等因素，該板塊毛利率明顯下降。上半年，公司電池及組件銷(xiāo)量14.93GW，同比增長(zhǎng)92.68%，但單晶電池毛利率僅為11.65%。
主營(yíng)太陽(yáng)能組件的晶澳科技，在上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)48.77%的同時(shí)，凈利潤(rùn)僅微增1.78%至7.13億元。具體來(lái)看，晶澳科技上半年太陽(yáng)能組件板塊的營(yíng)業(yè)成本同比增加70.5%達(dá)132.7億元，產(chǎn)品毛利率則同比減少7.85%至12.25%。對(duì)此，公司解釋稱(chēng)，主要系出貨量增加，銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，以及原材料價(jià)格上漲所致。
與之類(lèi)似，天合光能也在其半年報(bào)中坦言，光伏行業(yè)面臨硅料價(jià)格大幅上漲、大宗材料價(jià)格上漲、物流運(yùn)費(fèi)上漲等多重經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。如何降本增效？對(duì)此，公司提出在供應(yīng)鏈端通過(guò)戰(zhàn)略性原料儲(chǔ)備、戰(zhàn)略采購(gòu)鎖料鎖價(jià)、優(yōu)化輔料材料技術(shù)等手段控制成本，以及在市場(chǎng)銷(xiāo)售端與客戶友好溝通、重新協(xié)商價(jià)格等手段。
硅料、硅片“漲勢(shì)”紅火，光伏輔料環(huán)節(jié)的價(jià)格中樞近期也有望進(jìn)入上行通道。PVInfoLink調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，自9月1日起，國(guó)內(nèi)光伏玻璃3.2mm玻璃原片價(jià)格可能將上調(diào)4元/平方米，2.0mm玻璃原片價(jià)格上調(diào)3元/平方米，其他輔料如鍍膜產(chǎn)品、光伏粘合劑等價(jià)格也有一定幅度上調(diào)。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈去年至今年輪番漲價(jià)，但終端的承受能力始終有限，下游頻繁調(diào)整訂單價(jià)格恐有難度，或有部分組件廠家會(huì)采取延遲交貨的方式。一旦終端需求再度受到抑制，加之上游硅片產(chǎn)能逐步釋放，硅料價(jià)格又會(huì)重新找到平衡點(diǎn)?！?/p>
