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集邦咨詢:2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局變化趨勢(shì)

來(lái)源:智通財(cái)經(jīng) 徐文強(qiáng) 時(shí)間:2023-04-17 16:26:47

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集邦咨詢稱,整體來(lái)說(shuō),2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局呈以下變化趨勢(shì):從主產(chǎn)業(yè)鏈上看,硅料環(huán)節(jié),2023年硅料整體供應(yīng)充足,并逐步邁入過(guò)剩階段;硅片環(huán)節(jié),大尺寸、薄片化、N型化趨勢(shì)明確,高純石英砂緊缺限制硅片有效產(chǎn)出;電池片環(huán)節(jié),2023年上半年大尺寸PERC電池片供需偏緊,下半年TOPCon等新技術(shù)產(chǎn)能大量釋放;組件環(huán)節(jié),全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張,組件企業(yè)盈利能力有望修復(fù)。從輔材端看,2023年EVA粒子供需偏緊,POE粒子主要依賴進(jìn)口,隨著下半年N型組件產(chǎn)能釋放,POE膠膜需求逐漸提升,供需偏緊態(tài)勢(shì)加劇。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)數(shù)據(jù),集邦咨詢預(yù)測(cè),2023年全球光伏裝機(jī)量將在330-350GW之間。


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集邦咨詢提到,2022年,受疫情等多重因素沖擊,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格居高不下,然全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛。在光伏裝機(jī)需求快速增長(zhǎng)的帶動(dòng)下,光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求不斷釋放,新老玩家紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張。2023年隨著硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的大量釋放,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行,下游裝機(jī)需求有望增長(zhǎng)。


硅料環(huán)節(jié),硅料整體供應(yīng)充足,價(jià)格步入下行通道


2022年,在光伏行業(yè)高景氣的背景下,多晶硅生產(chǎn)企業(yè)不斷擴(kuò)大產(chǎn)能,2022年下半年起多晶硅產(chǎn)能開始加速釋放,集邦咨詢旗下新能源研究中心預(yù)測(cè),2023年底多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到214萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)82.9%;2023年隨著各大硅料龍頭廠商和眾多新玩家的產(chǎn)能的陸續(xù)釋放,硅料將不再成為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié),硅料整體供應(yīng)充足,且逐漸出現(xiàn)過(guò)剩的情況。2023年硅料全年產(chǎn)出約134萬(wàn)噸,同比增幅高達(dá)56.29%,可支撐超過(guò)500GW的組件產(chǎn)出,較2023年330-350GW的裝機(jī)預(yù)測(cè)明顯過(guò)剩。硅料供大于求,價(jià)格將進(jìn)入下行通道,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回歸合理水平。


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硅片環(huán)節(jié),大尺寸、薄片化、N型化趨勢(shì)明確,高純石英砂限制有效產(chǎn)出


隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈“降本增效”的持續(xù)推進(jìn),硅片向大尺寸、薄片化推進(jìn)的進(jìn)程進(jìn)一步加速。目前市場(chǎng)上的硅片主要有166mm、182mm與210mm三種尺寸,其中,以182mm與210mm為主的大尺寸硅片在降本增效方面的優(yōu)勢(shì)凸顯,市場(chǎng)占比快速提升。同時(shí),2022年光伏行業(yè)邁入N型應(yīng)用的新時(shí)代,未來(lái)隨著N型電池取代P型電池成為主流,N型硅片滲透率有望持續(xù)提升。


隨著新老玩家加速擴(kuò)產(chǎn),2023年硅片產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張。集邦咨詢預(yù)測(cè),2023年硅片產(chǎn)能將達(dá)到828GW,同比增長(zhǎng)51.45%。產(chǎn)出方面,2023年隨著硅料產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放,硅片環(huán)節(jié)的整體稼動(dòng)率有所提升,N型硅片需求放量帶動(dòng)石英坩堝需求量提升,然而石英坩堝的原材料高純石英砂緊缺將導(dǎo)致硅片企業(yè)非硅成本上升及實(shí)際產(chǎn)出受限。針對(duì)高純石英砂緊缺的情況,大部分硅片龍頭與石英坩堝或高純石英砂企業(yè)簽訂鎖價(jià)鎖量長(zhǎng)單,而二三線企業(yè)存在一定的石英坩堝供應(yīng)緊缺風(fēng)險(xiǎn),硅片龍頭保供優(yōu)勢(shì)顯著,行業(yè)集中度有望提升。


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電池片環(huán)節(jié),大尺寸PERC電池供需偏緊,TOPCon產(chǎn)能逐步釋放


當(dāng)前,PERC面臨提效瓶頸,光伏行業(yè)逐步進(jìn)入“N型時(shí)代”,以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型技術(shù)逐漸成為企業(yè)爭(zhēng)相布局的焦點(diǎn)。未來(lái)隨著生產(chǎn)成本的降低及良率的提升,N型電池有望超越P型電池成為主流。2023年電池片產(chǎn)能將繼續(xù)快速擴(kuò)張,N型電池片占比持續(xù)提升。集邦咨詢預(yù)測(cè),2023年電池片總產(chǎn)能將達(dá)到886GW,同比增長(zhǎng)52.4%,其中N型電池片產(chǎn)能約338GW,占比39%,產(chǎn)能份額快速提升。


2022年下半年以來(lái),電池片環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能以N型技術(shù)為主,然而新技術(shù)產(chǎn)能的釋放存在一定的滯后性,預(yù)計(jì)TOPCon產(chǎn)能的釋放主要集中在2023年下半年。2022年下半年P(guān)ERC的產(chǎn)能擴(kuò)張幾乎處于停滯狀態(tài),大尺寸PERC電池片因供需偏緊,盈利能力持續(xù)提升;2023年上半年,TOPCon產(chǎn)能尚未大量釋放,大尺寸PERC電池片供需仍偏緊,盈利能力有望進(jìn)一步提升。2023年下半年,隨著TOPCon產(chǎn)能等新技術(shù)產(chǎn)能逐步釋放,電池片供需偏緊態(tài)勢(shì)將得到緩解。


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組件環(huán)節(jié),全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張,組件企業(yè)盈利有望修復(fù)


2023年在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)需求的雙輪驅(qū)動(dòng)下,全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛,組件產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。集邦咨詢預(yù)測(cè),2023年全球組件產(chǎn)能可達(dá)853GW,同比增長(zhǎng)39.3%;新增產(chǎn)能達(dá)240GW,產(chǎn)能擴(kuò)張仍以中國(guó)企業(yè)為主,預(yù)計(jì)2023年中國(guó)組件產(chǎn)能占比將達(dá)到76.34%。


近兩年,歐洲、印度、美國(guó)等地區(qū)紛紛出臺(tái)政策推動(dòng)光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈的本土化,中國(guó)組件企業(yè)加速在海外布局組件產(chǎn)能,海外組件產(chǎn)能加速擴(kuò)張,然中國(guó)頭部組件廠商占據(jù)技術(shù)、成本、品牌、渠道優(yōu)勢(shì),短期內(nèi)難以被其他國(guó)家超越。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回落將刺激下游裝機(jī)的增長(zhǎng),一體化組件廠商有望率先受益,盈利得到修復(fù)。


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粒子方面,EVA粒子供需偏緊,N型電池片產(chǎn)能釋放帶動(dòng)POE膠膜需求提升


集邦咨詢預(yù)測(cè),2023年光伏EVA粒子需求約179.7萬(wàn)噸,全年供應(yīng)量約178.5萬(wàn)噸。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回歸合理水平,進(jìn)而刺激下游裝機(jī)需求放量。光伏膠膜在光伏裝機(jī)需求旺盛的帶動(dòng)下,市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)容,然而,光伏級(jí)EVA粒子工藝難度大,產(chǎn)能爬坡時(shí)間長(zhǎng),整體供給相對(duì)偏緊的態(tài)勢(shì)有望維持至2024年。


2023年P(guān)OE樹脂需求約41.5萬(wàn)噸,主要依賴進(jìn)口,整體供需格局偏緊。目前全球POE產(chǎn)能主要集中在陶氏化學(xué)、三井化學(xué)、??松梨诠镜壬贁?shù)海外企業(yè),行業(yè)集中度較高。中國(guó)光伏級(jí)POE粒子主要依賴進(jìn)口,近年來(lái),國(guó)內(nèi)企業(yè)已加快POE產(chǎn)品自主研發(fā)進(jìn)程,但受制于較長(zhǎng)的擴(kuò)產(chǎn)周期和較高的技術(shù)壁壘,中短期產(chǎn)能釋放有限,POE粒子仍處于供需偏緊態(tài)勢(shì)。POE膠膜具備水汽透過(guò)率低、抗老化性能優(yōu)越等特點(diǎn),廣泛應(yīng)用于雙玻、N型等高效光伏組件。隨著2023年下半年N型組件產(chǎn)能釋放,POE膠膜的滲透率將加速提升,供需偏緊態(tài)勢(shì)加劇,價(jià)格有望持續(xù)上漲。未來(lái)1-2年,具備POE粒子保供能力的膠膜企業(yè)有望進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。


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