近年來，我國綠色金融發(fā)展迅猛，氣候金融是其中的重要部分。
日前，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人在第十屆（2022）SIIFC國際研討會(huì)上發(fā)表主旨演講時(shí)表示，目前氣候投融資試點(diǎn)已基本完成了評(píng)審工作，即將全面啟動(dòng)運(yùn)行。
那么，氣候投融資整體情況如何？面臨哪些問題？又該如何推進(jìn)？本報(bào)記者就相關(guān)問題采訪了中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行院長、中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)秘書長王文和中國人民大學(xué)生態(tài)金融研究中心副主任藍(lán)虹教授。
氣候投融資風(fēng)正勁，多地乘勢而上
2019年8月，生態(tài)環(huán)境部在“對(duì)十三屆全國人大二次會(huì)議第7903號(hào)建議的答復(fù)”中提到，當(dāng)前，氣候投融資正處在重要發(fā)展機(jī)遇期和窗口期。
2020年10月，生態(tài)環(huán)境部會(huì)同多部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》，明確了氣候投融資的定義和支持范圍。王文表示，這是我國首個(gè)專門的氣候投融資政策文件，也是我國宣布“雙碳”目標(biāo)以來的首個(gè)落實(shí)與推進(jìn)文件。
2021年12月，生態(tài)環(huán)境部等多部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展氣候投融資試點(diǎn)工作的通知》，其中附有《氣候投融資試點(diǎn)工作方案》。
一批有試點(diǎn)意愿的城市，在未來發(fā)展的政策文件中也提到“氣候投融資”。例如：
2021年5月，《太原市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中提到，開展近零碳排放、氣候投融資等各類試點(diǎn)示范。
在2022年重慶市人民政府工作報(bào)告中，關(guān)于2022年工作安排，就提到了“推進(jìn)氣候投融資試點(diǎn)”。
2022年2月，“推進(jìn)氣候投融資試點(diǎn)建設(shè)”寫進(jìn)了《青島市“十四五”應(yīng)對(duì)氣候變化規(guī)劃》，并指出加快推進(jìn)青島西海岸新區(qū)氣候投融資試點(diǎn)落地。
2022年5月，《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定（草案）》公開征求意見，第十一條就是關(guān)于開展氣候投融資試點(diǎn)工作。
……
據(jù)悉，全國第一批申報(bào)試點(diǎn)有30個(gè)城市和國家級(jí)新區(qū)，其中省會(huì)城市3個(gè)（分別為蘭州、太原、長沙）、國家級(jí)新區(qū)8個(gè)（分別為天津?yàn)I海新區(qū)、遼寧省金普新區(qū)、上海市浦東新區(qū)、山東省西海岸新區(qū)、廣東省南沙新區(qū)、重慶市兩江新區(qū)、成都市天府新區(qū)和陜西省西咸新區(qū)）、地級(jí)市（區(qū)）19個(gè)。
王文表示，我國氣候投融資試點(diǎn)工作預(yù)計(jì)將于今年9月全面啟動(dòng)。
試點(diǎn)城市、機(jī)構(gòu)、市場多方協(xié)調(diào)推動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源整合
隨著相關(guān)地區(qū)對(duì)圍繞氣候投融資工作的具體推進(jìn)，在王文看來，我國氣候投融資呈現(xiàn)出以下三大特點(diǎn)：
試點(diǎn)城市與機(jī)構(gòu)運(yùn)作共協(xié)調(diào)的特點(diǎn)在多地有所體現(xiàn)。例如：重慶成立了區(qū)域性氣候投融資產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心——重慶市西部氣候投融資產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心。青島西海岸新區(qū)與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、德意志交易所等科研院所和國際機(jī)構(gòu)共同合作，探索引入國際綠色投融資數(shù)據(jù)中心、國際碳金融服務(wù)中心等國際優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，打造千億級(jí)國際氣候投融資及綠色產(chǎn)業(yè)集群，構(gòu)建全國乃至中歐間氣候變化具有影響力的對(duì)話及實(shí)踐平臺(tái)。為切實(shí)服務(wù)粵港澳大灣區(qū)氣候投融資市場建設(shè)，廣州市綠色金融協(xié)會(huì)成立了廣州市綠色金融協(xié)會(huì)氣候投融資交流中心。
政府力量與市場力量雙發(fā)力是第二個(gè)特點(diǎn)。近年來，我國政府推出大量與綠色金融相關(guān)的政策，并引導(dǎo)市場在氣候投融資上的理念升級(jí)、產(chǎn)品創(chuàng)新。以銀行為主導(dǎo)的金融體系與政府引領(lǐng)的經(jīng)濟(jì)模式特點(diǎn)也決定了我國將逐步形成以綠色信貸基本政策為主要發(fā)力點(diǎn)，以綠色債券、綠色基金為輔助力的氣候投融資體系。
隨著投融資試點(diǎn)工作的推進(jìn)，企業(yè)會(huì)越來越意識(shí)到應(yīng)對(duì)氣候變化、推進(jìn)綠色發(fā)展和實(shí)現(xiàn)低碳減排的重要性，逐漸重視政策環(huán)境變化給產(chǎn)業(yè)和行業(yè)造成的沖擊，政府公共投資與私人資本加上債券、股權(quán)、基金等在內(nèi)的多重混合氣候融資模式也將越來越有創(chuàng)新前景和發(fā)展吸引力。
鑒于實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，不可能一蹴而就。在氣候治理框架下，氣候投融資具有長期性是第三個(gè)特點(diǎn)。對(duì)地方試點(diǎn)來說，更像是一場持久戰(zhàn)，并不是說一兩年內(nèi)造幾個(gè)水電站或光伏電站就能完成的，投資回報(bào)周期較長。這意味著地方試點(diǎn)在運(yùn)用氣候投融資政策工具之外，試點(diǎn)還要加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的投資引導(dǎo)工作，在未來更好地適應(yīng)氣候投融資工具的市場化運(yùn)作。
氣候投融資面臨哪些問題和矛盾？
“加強(qiáng)政策之間的協(xié)同性非常重要?！彼{(lán)虹首先提到了這個(gè)問題。
無論是氣候減緩還是氣候適應(yīng)，落實(shí)到具體項(xiàng)目上，不同區(qū)域存在差異性。例如，西北地區(qū)主要面臨干旱，而海南等沿海地區(qū)需面對(duì)颶風(fēng)等氣候?yàn)?zāi)害。
在藍(lán)虹看來，金融是垂直管理的，金融機(jī)構(gòu)本身具有單項(xiàng)性，更著力于在某一種金融工具和政策創(chuàng)新上，在項(xiàng)目設(shè)計(jì)和綜合融資方案設(shè)計(jì)上存在不足。氣候減緩或適應(yīng)項(xiàng)目需要綜合運(yùn)用多種金融政策和工具，并與橫向的地方政策、資金需求方對(duì)接，實(shí)現(xiàn)投、融兩端的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)。
另外，目前很多氣候投融資項(xiàng)目收益不足或風(fēng)險(xiǎn)過高，使其無法直接與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接。
藍(lán)虹認(rèn)為，要解決這個(gè)問題，一是需要融資組合設(shè)計(jì)，才能降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。所以，如何通過融資方案設(shè)計(jì)，以項(xiàng)目融資優(yōu)勢降低融資劣勢，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，是解決收益流不順暢的關(guān)鍵。二是需要政府出臺(tái)氣候投融資激勵(lì)政策，比如，央行的貨幣政策工具、財(cái)政部的優(yōu)惠稅率甚至免稅政策、生態(tài)環(huán)境部對(duì)強(qiáng)制性碳交易市場和自愿碳交易市場的協(xié)同推進(jìn)政策等，目標(biāo)就是運(yùn)用政策手段增加氣候投融資項(xiàng)目的收益，降低其成本和風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其與傳統(tǒng)項(xiàng)目在市場上的競爭力。
氣候投融資試點(diǎn)，目標(biāo)是如何更好地增加氣候投融資項(xiàng)目資金可獲得性，其最根本的基礎(chǔ)是建立氣候投融資項(xiàng)目庫，那么如何管理呢？
“一是建立標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)評(píng)估體系，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估和確認(rèn)。例如青島西海岸新區(qū)搭建氣候投融資項(xiàng)目庫，初步遴選出以風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電為代表的41個(gè)項(xiàng)目；二是進(jìn)行融資方案設(shè)計(jì)；三是提供配套的優(yōu)惠政策?！彼{(lán)虹解釋道。
“還有一個(gè)難點(diǎn)是，如何綜合設(shè)計(jì)各種碳交易市場和運(yùn)營碳交易工具，如何更好地運(yùn)用和創(chuàng)新更多碳交易產(chǎn)品，以滿足不同區(qū)域碳生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值轉(zhuǎn)化的需求，非常重要。例如，全國碳交易市場、區(qū)域試點(diǎn)碳交易市場、CCER、國際碳交易產(chǎn)品和廣州的碳普惠交易、阿里巴巴的螞蟻森林等?！彼{(lán)虹說。
“市場對(duì)碳生態(tài)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的需求是多樣化和多層次化的，所以，就需要多樣化的碳市場進(jìn)行供給。比如，不管是CCER還是國際黃金標(biāo)準(zhǔn)，都對(duì)規(guī)模有要求，基本上如果不能達(dá)到一萬畝以上的規(guī)模就很難運(yùn)作?！彼{(lán)虹進(jìn)一步解釋道。
那么，山區(qū)農(nóng)戶大批小規(guī)模林業(yè)種植的生態(tài)價(jià)值如何轉(zhuǎn)化呢？藍(lán)虹表示，貴州推出的林業(yè)單株碳匯起到了重要作用。
此外，在王文看來，地方在開展氣候投融資試點(diǎn)前期，將面臨如何快速熟悉氣候投融資機(jī)制、怎樣布局氣候投融資工作，以及怎樣培養(yǎng)和吸納相關(guān)人才等問題，后期還要考慮投融資工作如何市場化，使市場資金有更高的自主參與度。
氣候投融資未來該如何發(fā)展？
6月28日—30日，第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)舉行，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)表主題演講時(shí)提到，國內(nèi)有很多機(jī)構(gòu)進(jìn)行過測算，中國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的資金需求大約為14萬億—22萬億人民幣，而由2030年碳達(dá)峰到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的資金需求則在百萬億元的級(jí)別。
面對(duì)較大的資金缺口，王文表示，有國內(nèi)、外兩種融資渠道：
一方面是國內(nèi)渠道，與傳統(tǒng)綠色金融業(yè)務(wù)相關(guān)的融資渠道，包括了綠色債券、綠色信貸、綠色保險(xiǎn)等。例如，積極申報(bào)國家氣候投融資試點(diǎn)的南沙開發(fā)區(qū)，推動(dòng)設(shè)立全國首家氣候投融資特色支行——中國建設(shè)銀行廣州南沙氣候支行。
另一方面，來自于多邊金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)贈(zèng)予或符合國際氣候投融資項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的貸款，比如說世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等，也是重要的投融資渠道。
例如，國際多邊的氣候投融資基金包括歐洲投資銀行的“清潔能源基金”、世界銀行托管的“氣候投資基金”、聯(lián)合國氣候變化框架公約下的“全球環(huán)境基金”和“綠色氣候基金”等，均是應(yīng)對(duì)氣候變化的專項(xiàng)基金。
那么未來，我國氣候投融資該如何發(fā)展呢？在王文看來，應(yīng)從以下幾方面著力推動(dòng)：
與國外較成熟的法案相比，例如歐盟的《歐洲氣候法》、英國的《氣候變化法案》、日本的《全球變暖對(duì)策推進(jìn)法修正案》等，當(dāng)前中國對(duì)于氣候的法案還在探索建立之中，毫無疑問，加強(qiáng)立法，成為了一項(xiàng)重要的工作。
同時(shí)，較歐洲成熟的碳市場而言，國內(nèi)在此領(lǐng)域還處于摸索階段，去年全國碳市場才正式建立，并伴隨著碳金融產(chǎn)品短缺與流動(dòng)性不活躍的客觀問題。在氣候投融資試點(diǎn)工作中，為了更好地發(fā)揮其通過碳配額的交易手段實(shí)現(xiàn)企業(yè)低碳排放的核心目的，應(yīng)增加碳金融品種，比如說碳期貨、碳資產(chǎn)抵押等碳金融工具，促使碳市場進(jìn)一步金融化。
為更好實(shí)現(xiàn)氣候投融資，綠色供應(yīng)鏈升級(jí)是一大著力點(diǎn)。全環(huán)節(jié)的升級(jí)，可以推動(dòng)相關(guān)企業(yè)提升與供應(yīng)鏈上下游其他企業(yè)之間材料供應(yīng)、資源與能源消耗、污染排放物水平等指標(biāo)的環(huán)境要求；促使各環(huán)節(jié)企業(yè)聯(lián)合開展綠色生產(chǎn)和供應(yīng)的對(duì)接，從而更容易獲得資金扶持與優(yōu)惠；除此之外，還將有利于建立綠色產(chǎn)業(yè)鏈碳排放信息的橫向和縱向共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)碳排放的足跡追蹤和測算。
