證券時報記者 劉燦邦
光伏上游產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅下跌的勢頭仍未得到緩解，綜合不同機構(gòu)的數(shù)據(jù)，硅料價格本周跌幅均在10%左右甚至更多，均價已經(jīng)全面進入15萬元/噸以下區(qū)間；由于TCL中環(huán)在上周四更新了硅片報價，在此帶動下，第三方機構(gòu)的本周硅片報價跌幅更大，普遍超過15%。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)N型料成交均價為14.97萬元/噸，單晶致密料成交均價為14.27萬元/噸，周環(huán)比降幅分別為9.66%和9.63%。InfoLink Consulting關(guān)注到硅料報價區(qū)間持續(xù)加寬的情況，一線廠家及二三線廠家的致密料報價分別集中在每噸13.2萬元-14.6萬元和每噸12萬元-13.2萬元，均價14.3萬元/噸，周環(huán)比跌幅10.6%。
硅料價格持續(xù)大幅下跌的原因是多方面的，硅業(yè)分會認為，一是硅片價格和開工率都有所下調(diào)，硅片環(huán)節(jié)的降價和減產(chǎn)壓力導致其采購積極性大幅減弱，常規(guī)單次簽單量縮減以及去安全庫存等措施使得硅料需求大幅收縮；二是硅片環(huán)節(jié)去庫存的同時降低開工率，導致產(chǎn)業(yè)鏈庫存再次從下向上轉(zhuǎn)移，加之各多晶硅企業(yè)新建產(chǎn)能持續(xù)釋放，導致供應(yīng)壓力大增。三是個別下游企業(yè)為減少跌價損失，采購頻率從周簽改為日簽，更大程度上加速了硅料的下跌走勢。
從產(chǎn)出來看，硅料月產(chǎn)量仍在增加。根據(jù)硅料企業(yè)生產(chǎn)運行及排產(chǎn)計劃，4月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量11.05萬噸，5月份預(yù)計產(chǎn)量約11.9萬噸，然而，同期5月份硅片企業(yè)從下旬開始有部分減產(chǎn)計劃，全月產(chǎn)出預(yù)計在47GW左右，從國內(nèi)供應(yīng)（包括進口）和需求角度看，5月份硅料庫存將有部分積增，且大多集中在一線企業(yè)中。因此預(yù)計短期內(nèi)硅料價格仍將維持跌勢。
不同機構(gòu)對于硅片報價的變動有一定分歧，硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，182硅片本周環(huán)比降幅為4.48%，210硅片本周環(huán)比降幅為15.66%；InfoLink數(shù)據(jù)顯示，182、210硅片本周降幅分別為16.4%和17.8%。雖然如此，兩家機構(gòu)182硅片的均價仍較為接近。
硅業(yè)分會表示，近期硅片市場成交價一日一調(diào)，企業(yè)銷售壓力增大。硅片價格延續(xù)跌勢主要是由于兩方面原因，其一是降價清庫存，短期來看效果并不理想；其二是傳導原材料下跌空間，并持續(xù)向終端釋放利潤。
本周，兩家一線企業(yè)開工率逐步降至90%和80%。硅業(yè)分會認為，由于高純石英砂價格因貿(mào)易商囤貨漲幅偏離實際供需，單晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)非硅成本顯著提升，加上生產(chǎn)周期內(nèi)原材料價格大幅波動，為避免硅片由于市場慣性加速下跌造成實際虧損，企業(yè)釜底抽薪提前降低開工率減少庫存水平，確保價格平穩(wěn)落地。
InfoLink提到，硅片庫存持續(xù)堆積，若現(xiàn)有的較高開工率依然維持，月底庫存水平有望來到15~17GW；在仍無法消納庫存下，部分廠家開始商討后續(xù)減產(chǎn)規(guī)劃，而由于硅片排產(chǎn)的波動需要一定時間發(fā)酵，預(yù)期實際產(chǎn)出受到明顯影響最快也會落在六月份。不過，該機構(gòu)也提到，如果未來廠家減產(chǎn)幅度過大，硅片價格也有可能出現(xiàn)反彈。
由于近年來光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)大幅擴產(chǎn)，一線廠商與二三線廠商競爭態(tài)勢也在發(fā)生變化。根據(jù)InfoLink的判斷，第一梯隊與第二梯隊硅料廠商的價格水平差異環(huán)比繼續(xù)擴大，且在當前硅料整體仍擁有較好毛利的環(huán)境下，為求出貨和庫存消化，第二梯隊廠商面對品質(zhì)提升壓力、以及新產(chǎn)能爬坡進度和成本控制水平都將在接下來的競爭中遭遇更加激烈的挑戰(zhàn)和廝殺。
事實上，除了上游環(huán)節(jié)大幅跌價，下游情況也在發(fā)生變化。特別是電池環(huán)節(jié)價格下跌趨勢明確，跌價幅度在4%~8%不等，跌幅較上周明顯擴大。本周組件均價下跌1%左右，價差分化也十分明顯，二季度后續(xù)價格預(yù)計以穩(wěn)定緩跌為主?？傮w來看，上游環(huán)節(jié)仍在向下游環(huán)節(jié)讓利。
