環(huán)保產(chǎn)業(yè)2022年年報(bào)出爐,從中又能看出行業(yè)的一些新趨勢(shì)。今年年報(bào)季,多家環(huán)保企業(yè)的毛利率下滑。永清環(huán)保毛利較上年同期減少10,974萬(wàn)元,東江環(huán)保危廢業(yè)務(wù)的毛利率也同比去年減少了11.84個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、清新環(huán)境總裁李其林表示,環(huán)保企業(yè)在實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的同時(shí),也應(yīng)該關(guān)注到毛利率問(wèn)題,警惕“低毛利陷阱”,從而更加健康、良性地發(fā)展。
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永清環(huán)保毛利減少1個(gè)億,東江環(huán)保危廢毛利率降低11.84%
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剛剛過(guò)去的2022年,不少環(huán)保企業(yè)的毛利率都降低了。以東江環(huán)保為例,2019年年報(bào)的時(shí)候,他們的毛利率還在12.95%。2020年,變?yōu)?1.52%。2021年,毛利率進(jìn)一步降低到6.53%。到了2022年,則變成了-8.23%。4年時(shí)間,東江環(huán)保的毛利率不斷走低,從正的12.95%,變成了負(fù)的8.23%。
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東江環(huán)保在2022年年報(bào)中也表示,據(jù)公司市場(chǎng)統(tǒng)計(jì),報(bào)告期內(nèi)焚燒類(lèi)收運(yùn)價(jià)格平均跌幅超15%,包年客戶收運(yùn)價(jià)格平均跌幅超15%,多個(gè)省份資源化含金屬?gòu)U液收運(yùn)折率上浮5%以上,導(dǎo)致公司危廢業(yè)務(wù)毛利率同比減少了11.84個(gè)百分點(diǎn)。
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原來(lái),受工業(yè)減產(chǎn)等原因影響,近年來(lái)危廢源頭減量,加上在線回收逐步興起等,使得廢物產(chǎn)生量減少,前端收集難度逐漸加大。同時(shí),前些年涌入的市場(chǎng)參與者使得危廢處置產(chǎn)能規(guī)模迅速擴(kuò)大,加上水泥窯協(xié)同處置能力的持續(xù)擴(kuò)張,造成行業(yè)整體供求關(guān)系失衡,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸趨向白熱化,出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”等無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。
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上游源頭減量,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,導(dǎo)致了東江環(huán)保的毛利率嚴(yán)重下滑。
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與東江環(huán)保類(lèi)似,永清環(huán)保的毛利率也出現(xiàn)了逐年走低的態(tài)勢(shì)。從2020年到2022年,永清環(huán)保的毛利率由5.07%下降到-8.7%,同比也降低不少。永清環(huán)保在2022年年報(bào)中表示,報(bào)告期內(nèi),公司營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本均較上年同期減少,導(dǎo)致毛利較上年同期減少10,974萬(wàn)元。究其原因,一是因?yàn)榻K永之清危廢處置量和處置價(jià)格受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)和行業(yè)周期等多因素影響,均出現(xiàn)較大幅度下滑,導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入減少7,221萬(wàn)元、毛利減少6,502萬(wàn)元,并導(dǎo)致商譽(yù)減值35,711萬(wàn)元;二是由于土壤修復(fù)業(yè)務(wù)本期新增合同額減少,同時(shí)本期施工和結(jié)算產(chǎn)值減少,導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入減少1.6億元、毛利減少3,299萬(wàn)元。
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永清環(huán)保表示,隨著行業(yè)規(guī)范化發(fā)展以及市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大,一些在規(guī)模、資金、資源、技術(shù)等方面具備強(qiáng)大實(shí)力的國(guó)企、民企及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者將加入競(jìng)爭(zhēng),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)顯著,使得環(huán)保行業(yè)增速趨于平緩,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致了毛利率降低的風(fēng)險(xiǎn)。
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總之,兩家公司毛利率走低,有著共同的原因:一是危廢板塊營(yíng)收減少、毛利率下滑;二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,內(nèi)卷加劇,出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”。
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行業(yè)毛利率平均下降10%,警惕“低毛利陷阱”
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事實(shí)上,危廢板塊可能也只是整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的一個(gè)縮影。從更長(zhǎng)時(shí)間的歷史尺度觀察,環(huán)保產(chǎn)業(yè)的毛利率其實(shí)一直在走低。今年3月1日,在2023環(huán)境企業(yè)家媒體見(jiàn)面會(huì)上,全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、清新環(huán)境總裁李其林就表示,環(huán)保產(chǎn)業(yè)要警惕“低毛利陷阱”。大家知道,國(guó)家發(fā)展上有一個(gè)“中等收入陷阱”,指的是國(guó)家從低收入階段進(jìn)入中等收入階段后,長(zhǎng)期徘徊在中等收入?yún)^(qū)間,增速放緩的現(xiàn)象。而環(huán)保產(chǎn)業(yè)的“低毛利陷阱”,則是指跟過(guò)去相比,環(huán)保產(chǎn)業(yè)的毛利率有所降低。
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比如,“十二五”時(shí)期,環(huán)境產(chǎn)業(yè)的毛利率相對(duì)處于高位,以監(jiān)測(cè)檢測(cè)儀器為例,當(dāng)時(shí)的毛利率大約能達(dá)到40-50%,水務(wù)運(yùn)營(yíng)和垃圾運(yùn)營(yíng)的毛利率也能達(dá)到30-40%,環(huán)保工程則差不多在15-20%左右。但進(jìn)入“十三五”以來(lái),環(huán)境產(chǎn)業(yè)的毛利率就一直在下行,各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域基本都下降了10個(gè)百分點(diǎn)左右,直到現(xiàn)在仍然處于低位。
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當(dāng)然,如果跟一些“去產(chǎn)能”產(chǎn)業(yè)相比,他們可能有8-10%的毛利率就已經(jīng)很好了。所以,環(huán)境產(chǎn)業(yè)的“低毛利陷阱”是一個(gè)相對(duì)動(dòng)態(tài)的概念,是個(gè)發(fā)展中的問(wèn)題,而不是絕對(duì)值的高低。
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總之,環(huán)境企業(yè)在實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的同時(shí),也應(yīng)該關(guān)注到毛利率問(wèn)題,從而更加健康、良性地發(fā)展。
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防止低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng),做好行業(yè)引導(dǎo)和規(guī)范
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環(huán)境產(chǎn)業(yè)為什么會(huì)出現(xiàn)“低毛利陷阱”?李其林歸納,主要有兩個(gè)原因。首先,低毛利與環(huán)境產(chǎn)業(yè)的基本屬性有關(guān),它本身就不是一個(gè)追求高毛利、暴利的行業(yè)。其次,與競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)。環(huán)保項(xiàng)目的價(jià)格,剛開(kāi)始時(shí)都是政策定價(jià),后來(lái)逐漸進(jìn)入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。如果是工程類(lèi)的項(xiàng)目,就需要招投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng),然后越投越低、越投越低,最終產(chǎn)生同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。
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從有利的角度講,這降低了我們治污的成本,是件好事;但反過(guò)來(lái)看,如果價(jià)格無(wú)序地往下掉,降到一個(gè)不可接受的成本,行業(yè)進(jìn)入無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài),就不是一件好事了。面對(duì)這樣的現(xiàn)象,如何才能解決?李其林給出了三點(diǎn)建議:
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首先,是企業(yè)本身的產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,要做好差異性,擁有更好的技術(shù)、更低的成本,把毛利率守住,這可能是要依靠技術(shù)進(jìn)步來(lái)實(shí)現(xiàn)的事情。
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第二,行業(yè)層面上,要推動(dòng)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化,避免“劣幣驅(qū)逐良幣”這樣的現(xiàn)象發(fā)生,要做好行業(yè)的引導(dǎo)和規(guī)范。同時(shí)也要讓客戶明白,應(yīng)該選擇一些好的企業(yè)。
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實(shí)際上,這兩年行業(yè)已經(jīng)有了一些良性的變化,客戶在招投標(biāo)時(shí)也不再是最低價(jià)中標(biāo)了,而是綜合打分,行業(yè)也要繼續(xù)呼吁客戶共同去接受這樣的理念。
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第三,政府層面,還涉及到環(huán)境治理的定價(jià)問(wèn)題。過(guò)去,環(huán)境治理一直是社會(huì)的“成本項(xiàng)”,而“價(jià)值項(xiàng)”這塊體現(xiàn)得不明顯。以火電脫硫脫硝補(bǔ)貼為例,在霧霾治理初見(jiàn)成效之后,一些地方的補(bǔ)貼電價(jià)逐漸取消或降低,那么應(yīng)該降低到什么程度才合理?如果一下子全部取消,可能環(huán)境企業(yè)的成本就支撐不住了,所以應(yīng)該是適度降價(jià)。
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總之,企業(yè)層面、行業(yè)層面,以及政府層面都應(yīng)該做好自己的事情,這樣才能更好地解決低毛利問(wèn)題。關(guān)于低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和“低毛利陷阱”。