平價(jià)時(shí)代的大幕剛剛開啟，風(fēng)電行業(yè)卻陷入越來越難賺錢的困境。
最新過去的年報(bào)季披露的兩組數(shù)據(jù)顯示：2022年全年，5大風(fēng)機(jī)企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收1874.6億元，同比2021年的2246.2億元下滑16.5%；歸母凈利潤為103.89億元，同比下滑了47%。
今年一季度，5家上市風(fēng)機(jī)企業(yè)總營收合計(jì)147.16億元，同比下滑了37.4%；歸母凈利潤合計(jì)24.27億元，同比下滑46.2%。
作為風(fēng)電設(shè)備里最面向市場終端、綜合附加值最高的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，風(fēng)電整機(jī)的業(yè)績表現(xiàn)很大程度體現(xiàn)了風(fēng)電行業(yè)的冷暖水平。如果擴(kuò)展到整個(gè)行業(yè)來看，事實(shí)也的確如此：2022年，7家A股風(fēng)電設(shè)備企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤87.7億元，同比下滑28.7%；今年一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤18億元，同比下滑47.1%。
這與光伏行業(yè)形成了鮮明對比。去年，37家A股上市光伏企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤916.2億元，同比增長180.2%。今年一季度，上述光伏上市企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤273.9億元，同比增長59.2%。
同樣是“雙碳時(shí)代”的主力能源，分析風(fēng)電行業(yè)“不景氣”的成因時(shí)，絕大多數(shù)行業(yè)企業(yè)將矛頭對準(zhǔn)了風(fēng)電行業(yè)的“價(jià)格內(nèi)卷”怪圈——為了獲得市占率，全行業(yè)以更低價(jià)競標(biāo)的方式“大打價(jià)格戰(zhàn)”，最終所有企業(yè)都很難賺到錢。
在國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)接近30年的發(fā)展歷史上，行業(yè)過度的低價(jià)競爭出現(xiàn)不止一次，最后帶來的結(jié)果是技術(shù)投入停滯，行業(yè)良性發(fā)展終止。往往的結(jié)果是行業(yè)大面積企業(yè)倒閉潮，市場萎縮，活下來的企業(yè)則撿拾遺留下的市場空間重拾市場信心，準(zhǔn)備進(jìn)入下一個(gè)輪回。
過度的“價(jià)格戰(zhàn)”的終局是每家企業(yè)都利潤下滑甚至?xí)l(fā)生虧損，最后還會(huì)影響行業(yè)整體健康發(fā)展——這一點(diǎn)早已成為企業(yè)主們的共識(shí)。
但問題在于，每當(dāng)發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)時(shí)，不管企業(yè)是否愿意，其最終都仿佛受“命運(yùn)裹挾”那般被迫參與其中。因此，真正值得行業(yè)討論的地方在于，30多年的風(fēng)電發(fā)展史上，過度的“價(jià)格戰(zhàn)”為何每隔幾年上演一次？企業(yè)和行業(yè)又該如何去做，才有可能真正擺脫這種“輪回”？
風(fēng)電整機(jī)廠商利潤縮水
作為風(fēng)機(jī)行業(yè)老牌龍頭，金風(fēng)科技（002202.SZ)的業(yè)績數(shù)據(jù)有著強(qiáng)烈的指向標(biāo)意義。
今年3月末，金風(fēng)科技發(fā)布了2022年經(jīng)營數(shù)據(jù)，較早揭開了風(fēng)機(jī)行業(yè)的“不景氣”的底牌。
過去一年，金風(fēng)科技實(shí)現(xiàn)營收464.4億元，同比下滑8.77%；歸母凈利潤23.8億元，同比下滑36.12%；扣非后歸母凈利潤19.9億元，同比下滑39.18%。
公司隨后披露的2023年一季報(bào)顯示，期內(nèi)，公司營業(yè)收入55.6億元，同比下滑12.83%，歸母凈利潤12.4億元，同比下滑2.42%?？鄯呛髿w母凈利潤為10.4億元，同比下滑26.88%。
而如果單獨(dú)拎出風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)，其表現(xiàn)可能更糟：2022年，金風(fēng)科技的風(fēng)機(jī)板塊毛利率僅有6.23%，同比下滑了11.48%。6.23%——如此低的毛利率水平意味著，公司的風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)極有可能已經(jīng)虧損。
2022年，是金風(fēng)科技產(chǎn)品線全面轉(zhuǎn)型半直驅(qū)業(yè)務(wù)的一年，如果因此可以將業(yè)績不好的一部分原因“怪罪”到技術(shù)轉(zhuǎn)型帶來成本增加頭上。那么，行業(yè)另一巨頭，明陽智能的數(shù)據(jù)同樣展現(xiàn)了行業(yè)“熱鬧但不賺錢”的局面。
綜合兩大巨頭企業(yè)業(yè)績情況看，無論是底蘊(yùn)深厚的陸上風(fēng)機(jī)巨頭，亦或是開啟“海風(fēng)時(shí)代”的時(shí)代新銳，在此輪行業(yè)調(diào)整周期下，都無法擺脫業(yè)績下滑甚至是虧損的局面。
事實(shí)上，剩余三家風(fēng)電整機(jī)企業(yè)面臨相同的局面，僅就歸母凈利潤指標(biāo)而言，今年一季度，三一重能下滑19.15%、運(yùn)達(dá)股份下滑34.05%、電氣風(fēng)電下滑226.5%。
除了整機(jī)商，其他環(huán)節(jié)也同樣如此。
以兩大風(fēng)機(jī)核心零部件——“葉片”與“軸承”產(chǎn)業(yè)鏈作為樣本，我們看到，行業(yè)其他環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)同樣面臨“利潤率大幅縮水”的窘境。
作為國內(nèi)風(fēng)電葉片行業(yè)的絕對龍頭，中材科技(002080.SZ)2022年報(bào)顯示，去年，公司銷售風(fēng)電葉片14.4GW，同比增長26%。但與此同時(shí)，電葉片毛利率由2021年的15.76%下降至9.83%，降幅5.93%。
新強(qiáng)聯(lián)則是國產(chǎn)軸承替代領(lǐng)域的頭部企業(yè)。2022年，公司風(fēng)電類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了19.9億元的銷售收入，同比下滑6.51%；產(chǎn)品毛利率則2021年的31.56%下降至28.82%。
沒有贏家的價(jià)格大戰(zhàn)
距離平價(jià)時(shí)代開啟僅僅過去兩年時(shí)間，風(fēng)電行業(yè)為何陷入全產(chǎn)業(yè)鏈“不賺錢”的境地？
記者在與多家企業(yè)交流后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)企業(yè)普遍將矛頭對準(zhǔn)了正盛行的低價(jià)競爭策略，相關(guān)邏輯是：風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈“利潤率和收入下滑”是由于風(fēng)電行業(yè)的“過度競爭”導(dǎo)致的風(fēng)電主機(jī)價(jià)格的大幅下滑，低價(jià)在經(jīng)歷向上游層層傳導(dǎo)后，最終全產(chǎn)業(yè)鏈都不賺錢。
電氣風(fēng)電人士則認(rèn)為，“去年行業(yè)整體的招標(biāo)價(jià)格下降比較厲害，從中標(biāo)合同的對應(yīng)的交付容量來看，總體交付金額是下降的，招標(biāo)價(jià)的下降也帶來主機(jī)的毛利水平下降，”
上述觀點(diǎn)從公開的價(jià)格數(shù)據(jù)也得到了佐證。
短短兩年時(shí)間，風(fēng)機(jī)單瓦平均售價(jià)下降72.5%，行業(yè)“技術(shù)降本”帶來的紅利無疑被沖擊的一干二凈，行業(yè)業(yè)績下滑也成為自然而然的事情。
更值得擔(dān)憂的是，盡管2022年，風(fēng)機(jī)招標(biāo)量同環(huán)比2021年明顯回暖，但直至今日，行業(yè)價(jià)格仍未出現(xiàn)觸底跡象。
據(jù)東海證券統(tǒng)計(jì)，2022年全國風(fēng)機(jī)招標(biāo)量約為91.35GW,同比提升82.66%。另據(jù)國金證券統(tǒng)計(jì)，2023年1-2月風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模達(dá)14.6GW，同比增長2.6%。其中，2月陸風(fēng)風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格（扣除塔筒350元/KW）環(huán)比下降15.28%，為1446元/KW。
另據(jù)近期統(tǒng)計(jì)開標(biāo)信息統(tǒng)計(jì)，今年一季度，投標(biāo)機(jī)型＜5.0MW的，投標(biāo)風(fēng)機(jī)價(jià)格在1548至1780元/kW；5.0MW≤投標(biāo)機(jī)型＜6.0MW的，投標(biāo)單價(jià)在1450至1830元/kW；6.0MW≤投標(biāo)機(jī)型＜7.0MW的，投標(biāo)單價(jià)在1250至1620元/kW；投標(biāo)機(jī)型≥7.0MW的，投標(biāo)單價(jià)在1100至1460元/kW之間。
現(xiàn)有規(guī)則誘導(dǎo)“低價(jià)競標(biāo)”
按照大眾化的常規(guī)性思維來說，風(fēng)電行業(yè)準(zhǔn)入門檻高，市場空間大，各家企業(yè)應(yīng)該有序競爭，不應(yīng)該出現(xiàn)如此劇烈的價(jià)格戰(zhàn)。
以準(zhǔn)入門檻來說。作為世界上最高端的發(fā)電設(shè)備之一，風(fēng)機(jī)制造涉20多個(gè)學(xué)科與專業(yè)，技術(shù)和資金門檻極高，新入場的玩家很難打開局面。2021年，國內(nèi)風(fēng)機(jī)制造前五大廠商的市場占有率為70.9%，且各自都有10年以上的發(fā)展歷程。
市場空間更不必說，行業(yè)預(yù)測，到2030年中國風(fēng)電裝機(jī)預(yù)計(jì)將達(dá)到8億千瓦，2060年裝機(jī)將達(dá)到30億千瓦。
然而，事實(shí)證明，風(fēng)電行業(yè)面臨其現(xiàn)實(shí)困境，且可能與大眾認(rèn)知截然相反。某頭部風(fēng)機(jī)企業(yè)人士向記者表示，有三個(gè)原因可以解釋這背后的現(xiàn)象：風(fēng)電行業(yè)的市場容量并不大，至少當(dāng)下不大；二，更具話語權(quán)的下游企業(yè)，在利用招投標(biāo)規(guī)則“刻意”壓價(jià)。最后，個(gè)別企業(yè)出于擴(kuò)大市占率需求，主觀上也愿意“低價(jià)搶單”。
先來看看市場空間問題。
2020年和2021年，對應(yīng)分別是“陸風(fēng)”國補(bǔ)和“海風(fēng)國補(bǔ)”的最后一年。因此，行業(yè)在2020年先是迎來陸上風(fēng)電裝機(jī)潮，2021年又迎來海上風(fēng)電裝機(jī)潮。但兩次裝機(jī)潮后，風(fēng)電市場需求自然被“透支”也是自然而然的事情。“裝機(jī)潮后，很多地方的批條用完了，新的批條還沒拿到，需求自然打不開?！敝袊稍偕茉磳W(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)秘書長秦海巖曾解釋道。
國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國風(fēng)電新增裝機(jī)量4757萬千瓦，較去年下降近四成。且2022年，全國風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)約3763萬千瓦，較2021年同比繼續(xù)下降21.2%。
對比光伏行業(yè)，同樣是“裝機(jī)潮”后，由于分布式光伏的發(fā)展，2021年開始，光伏新增裝機(jī)量仍然保持了連續(xù)兩年兩位數(shù)以上的穩(wěn)健增長。
2021年，全國光伏行業(yè)新增裝機(jī)54.88GW，同比增長13.86%；2022年，新增光伏裝機(jī)87.41GW,同比大增60.3%。
另外，在海外市場，風(fēng)電的出口與光伏也相差著幾個(gè)量級(jí)。2021我國光伏組件總出口量153GW,同比上漲50%；與之對比，2022年風(fēng)機(jī)出口總?cè)萘績H2.3GW，高超的裝機(jī)和運(yùn)維難度，造就了風(fēng)電出口規(guī)模始終不大。
其次，下游發(fā)電企業(yè)所推行的招投標(biāo)機(jī)制中，價(jià)格權(quán)重占比過高，也迫使企業(yè)不得不進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)。
由于出口市場、分布式市場難以打開，目前，國內(nèi)風(fēng)電仍然主要面向集中式市場，下游客戶主要面對五大六小為代表的大型開發(fā)商。
然而，這些大型開發(fā)商在進(jìn)行風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)，往往刻意加重價(jià)格權(quán)重，造成了“價(jià)低者得”“贏家通吃”的局面，逼得企業(yè)不得不進(jìn)行“價(jià)格戰(zhàn)”。
據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，雖然在招標(biāo)時(shí)候，開發(fā)商都是采取綜合評標(biāo)法。但是因?yàn)榧夹g(shù)條款設(shè)計(jì)缺乏針對性等原因?qū)е录夹g(shù)分難以拉開差距、價(jià)格評分占比過高（40%-55%）背景下，往往出現(xiàn)“最低價(jià)得分最高”，開發(fā)商最終只能唯價(jià)格論。
2022年一季度，共有6896.5MW陸上風(fēng)機(jī)中標(biāo)（候選）公示。其中，最低價(jià)/次低價(jià)中標(biāo)占比49.3%，未知占比23.5%，非最低價(jià)/次低價(jià)中標(biāo)僅占27.2%。
值得一提的是，個(gè)別省份在快速發(fā)布自己的風(fēng)電規(guī)劃同時(shí)，有業(yè)主為了壓低價(jià)格，將尚未形成批文或“在途批文”的裝機(jī)容量訂單也加入到批量采購的規(guī)模中，從而進(jìn)行“刻意”壓價(jià)，這一現(xiàn)象也較為常見。
最后，行業(yè)人士指出，個(gè)別行業(yè)后發(fā)企業(yè)主觀上出于擴(kuò)大市占率的考量，也主動(dòng)迎合“低價(jià)搶單”。
有兩個(gè)例子可以證實(shí)：3月20日，河南桐柏王灣風(fēng)100 MW電場項(xiàng)目評標(biāo)結(jié)果顯示，三一重能以18500萬元預(yù)中標(biāo)，較第三名候選人遠(yuǎn)景能源21290萬元的投標(biāo)報(bào)價(jià)低了13.1%。
3月28日，華電新疆哈密煤電開發(fā)有限公司項(xiàng)目工程評標(biāo)結(jié)果公示，三一重能、金風(fēng)科技2家整機(jī)商入選。中標(biāo)候選人第1名是三一重能，中標(biāo)單價(jià)為1638元/kW，中標(biāo)候選人第2名是金風(fēng)科技，中標(biāo)單價(jià)為1907元/kW。三一重能中標(biāo)價(jià)格較之金風(fēng)科技降低了14.1%。
與之對應(yīng)的是，三一重能近年來市占率連續(xù)提高。根據(jù)中國可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專委會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)，2017 年、2018年、2019 年、2020年、2021年，三一重能中國風(fēng)電市場的份額分別為 2.1%、1.2%、2.6%、5.6%、5.7%。2022年，三一重能的市場份額迅速攀升至9.1%，首次殺入“前五”。
自然，三一重能方面否認(rèn)了“虧損搶單”的說法。
三一重能證券部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，三一重能擁有出色的全產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力，“公司通過輕量化技術(shù)、數(shù)字化產(chǎn)線、領(lǐng)先于行業(yè)的智能制造工藝為成本控制奠定了基礎(chǔ)，毛利率水平高于同行，根本不存在虧損搶單的情況?！?/p>
“風(fēng)電+”或成為解決之道
縱觀國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展歷程，行業(yè)里出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”的局面不止一次。早在2010年前后，相關(guān)問題就已屢現(xiàn)報(bào)端。歷史也證明，風(fēng)機(jī)行業(yè)的“價(jià)格戰(zhàn)”不僅會(huì)帶來全行業(yè)總體性的收入和利潤水平降低，其后續(xù)的安全和后期運(yùn)維問題會(huì)給行業(yè)發(fā)展帶來更大破壞。
早年，中國農(nóng)機(jī)工業(yè)協(xié)會(huì)風(fēng)能設(shè)備分會(huì)理事長楊校生在接受媒體采訪時(shí)回憶，2012年，風(fēng)電市場上充斥著不規(guī)范、不公平、過度的低價(jià)競爭。迫于市場競爭壓力，整機(jī)商紛紛下場參與價(jià)格戰(zhàn)，最終每千瓦價(jià)格由2008年的6000多元急速下降到2012年的3000多元，
低價(jià)競爭也曾給行業(yè)發(fā)展帶來巨大傷害：當(dāng)時(shí)中國風(fēng)電事故頻發(fā)，部分整機(jī)商喪失了質(zhì)保服務(wù)與技術(shù)支持能力，并且出現(xiàn)了資金鏈緊張乃至斷裂情況，中國風(fēng)電開始進(jìn)入一段漫長的寒冬期。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述寒冬期過后，中國具有批量交付能力的風(fēng)電整機(jī)商數(shù)量銳減30%以上。
當(dāng)時(shí)，排名行業(yè)第一的華銳風(fēng)電也正是因?yàn)橄聢鼍砣雰r(jià)格戰(zhàn)而最終墜落。據(jù)公開報(bào)道，當(dāng)時(shí)華銳風(fēng)電因?yàn)檫^度追求低價(jià)，被曝出在項(xiàng)目中存在產(chǎn)品質(zhì)量問題和財(cái)務(wù)造假問題，因此在行業(yè)第一的位置上快速墜落，如今，華銳風(fēng)電在行業(yè)幾無話語權(quán)。
“當(dāng)前成本壓力下，行業(yè)短期內(nèi)風(fēng)機(jī)高可靠性保障確實(shí)是個(gè)問題。現(xiàn)在活下來的幾乎所有頭部風(fēng)電廠商都在吃十幾年前吃過的虧?！睒I(yè)內(nèi)人士告訴記者。
那么，面對隔幾年出現(xiàn)一次的“價(jià)格戰(zhàn)”怪圈，風(fēng)機(jī)企業(yè)如何跳出？
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要避免上面提到的暴雷之后“擺爛”讓行業(yè)收拾“爛攤子”情況，應(yīng)該從規(guī)則入手，在招標(biāo)時(shí)考慮對安全系數(shù)的要求，“評標(biāo)時(shí)加強(qiáng)對項(xiàng)目招標(biāo)后評估、項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營數(shù)據(jù)的考核。特別是投標(biāo)人承諾的發(fā)電量、年等效利用小時(shí)數(shù)的考核?！?/p>
也有觀點(diǎn)認(rèn)為，解決上述無序“價(jià)格戰(zhàn)”問題亟需政策規(guī)范和引導(dǎo)。
金風(fēng)科技董事長武鋼2019年接受媒體采訪時(shí)談及行業(yè)競價(jià)政策時(shí)表示，“競價(jià)”政策可以倒逼風(fēng)電市場，推動(dòng)市場進(jìn)一步變革，加速風(fēng)電行業(yè)技術(shù)和管理的創(chuàng)新，但也可能對行業(yè)造成短期陣痛，甚至引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)、惡性競爭等負(fù)面效應(yīng)。
武鋼當(dāng)時(shí)給出的解決辦法是，為了最大程度地預(yù)防和消解負(fù)面效應(yīng)，企業(yè)要做好自己的創(chuàng)新和改善，更需要政府主管部門承擔(dān)更重要的角色，把控好政策的節(jié)奏。
中國可再生能源學(xué)會(huì)常務(wù)理事、風(fēng)能專委會(huì)副主任李鵬在今年3月份的一次論壇上發(fā)言認(rèn)為，風(fēng)電行業(yè)未來一定要跳出“價(jià)格戰(zhàn)”的邏輯，主要依賴手段則是“技術(shù)創(chuàng)新”+“商業(yè)模式創(chuàng)新”。
技術(shù)創(chuàng)新具體所指的方向是，風(fēng)機(jī)廠商要研發(fā)出更高可靠性、更大容量、適用更多場景的風(fēng)機(jī)設(shè)備。商業(yè)模式創(chuàng)新指的是“風(fēng)電+產(chǎn)業(yè)”的場景落地。二者相輔相成，總體思路在于擺脫電網(wǎng)的消納能力對行業(yè)發(fā)展帶來的“天花板制約”。
“關(guān)鍵在于我們一定不能夠讓電網(wǎng)的消納能力成為行業(yè)發(fā)展的天花板。如果風(fēng)電+光伏+產(chǎn)業(yè)的場景能夠順利落地，那么，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的未來真正的發(fā)展空間就打開了。”李鵬表示，只有如此，行業(yè)才能憑借高質(zhì)量發(fā)展走的更穩(wěn)、更遠(yuǎn)，10億千瓦時(shí)代才能真正到來。（彭碩）
