要有效“激活”全國(guó)碳市場(chǎng)，就必須進(jìn)一步豐富市場(chǎng)主體，加速完成覆蓋行業(yè)擴(kuò)容。碳市場(chǎng)的擴(kuò)容意味著新的市場(chǎng)空白即將放開，專家和機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，新空白市場(chǎng)的規(guī)模將超過(guò)1000億元。
2023年7月16日是全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱碳市場(chǎng))正式上線交易兩周年。全國(guó)碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家，每年覆蓋二氧化碳排放量約45億噸，是全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。今年7月16日是碳市場(chǎng)正式運(yùn)行兩周年的重要節(jié)點(diǎn)。上海環(huán)境能源交易所公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月14日，碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量約2.4億噸，累計(jì)成交額約為110.3億元。
作為助推“雙碳”目標(biāo)順利落地、促進(jìn)綠色發(fā)展的重要舉措，全國(guó)碳市場(chǎng)自落地以來(lái)就承載了多方期待。盡管成交時(shí)間只有兩年，但成交規(guī)模已屬于全球領(lǐng)先水平。生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司司長(zhǎng)李高表示，經(jīng)過(guò)近兩年的建設(shè)和運(yùn)行，全國(guó)碳市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)。交易價(jià)格穩(wěn)中有升，促進(jìn)企業(yè)減排溫室氣體和加快綠色低碳轉(zhuǎn)型的作用初步顯現(xiàn)。同時(shí)，碳市場(chǎng)減排成效逐步顯現(xiàn)，在促進(jìn)企業(yè)實(shí)施節(jié)能降碳改造、提高發(fā)電行業(yè)效率方面成效顯著。
運(yùn)行兩年，全國(guó)碳市場(chǎng)交出了一份“超出預(yù)期”成績(jī)單。那么，從過(guò)去兩年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，全國(guó)碳市場(chǎng)還存在哪些不足?未來(lái)發(fā)展方向在哪?當(dāng)前的碳排放配額分配、碳核算是怎樣進(jìn)行的?還有哪些完善空間?
行業(yè)擴(kuò)容呼聲日漸高漲
全國(guó)碳市場(chǎng)上線交易已滿兩周年。2023年7月17日收盤價(jià)為60元/噸，較啟動(dòng)首日48元/噸的開盤價(jià)上漲25%。自2021年7月16日啟動(dòng)上線至今，全國(guó)碳市場(chǎng)共運(yùn)行102周、484個(gè)交易日。碳排放配額累計(jì)成交量2.4億噸，累計(jì)成交額110億元。從交易方式來(lái)看，掛牌協(xié)議成交量3970萬(wàn)噸，成交額19.7億元;大宗協(xié)議成交量2億噸，成交額90.7億元，大宗協(xié)議成交量約占總成交量的80%。
值得注意的是，在兩年來(lái)交易規(guī)模創(chuàng)新高的同時(shí)，去年全國(guó)碳市場(chǎng)成交量?jī)H為0.51億噸，成交金額僅為28.1億元，相較2021年的1.94億噸、近85億元，有大幅度下滑。對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問(wèn)施懿宸表示，這是一個(gè)正?，F(xiàn)象，由于目前碳配額是由國(guó)家統(tǒng)籌發(fā)放，總量根據(jù)“歷史法”或“基準(zhǔn)法”，需要與上一年的需求和產(chǎn)能情況掛鉤?！吧弦荒戤a(chǎn)能多，碳交易需求大，碳配額自然多，反之亦然。” “當(dāng)時(shí)銅從2萬(wàn)元每噸漲到7萬(wàn)元每噸，類似的制造企業(yè)需求就非常高，第二年的配額自然就高。當(dāng)產(chǎn)能下降，相應(yīng)的需求也下降，配額就定得少，交易量自然也會(huì)有影響?！笔┸插芬糟~價(jià)變動(dòng)舉例說(shuō)明碳配額對(duì)碳市場(chǎng)成交量的影響。
除了受免費(fèi)配額影響，目前僅有電力行業(yè)被納入交易范圍也是抑制碳價(jià)和交易活躍度的主要原因之一。包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空共七大高排放行業(yè)亟待納入，按照“成熟一個(gè)行業(yè)，納入一個(gè)行業(yè)”的原則逐步推進(jìn)擴(kuò)容。其他各大行業(yè)何時(shí)會(huì)被納入全國(guó)碳市場(chǎng)，是關(guān)注焦點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，要有效“激活”全國(guó)碳市場(chǎng)，必須進(jìn)一步豐富市場(chǎng)主體，加速完成覆蓋行業(yè)擴(kuò)容。因此，有關(guān)行業(yè)擴(kuò)容的呼聲日漸高漲。李高透露，生態(tài)環(huán)境部目前正在組織有關(guān)研究機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展擴(kuò)大全國(guó)碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍專項(xiàng)研究。此外，近日，生態(tài)環(huán)境部正就《溫室氣體自愿減排交易管理辦法(試行)》面向全社會(huì)公開征求意見。碳市場(chǎng)的擴(kuò)容意味著新的市場(chǎng)空白即將放開，對(duì)于新空白市場(chǎng)的規(guī)模預(yù)期，專家和機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為將超過(guò)1000億元。
今年6月，鋼鐵、石化、建材行業(yè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)專項(xiàng)研究第一次工作會(huì)議相繼召開。近日，鋼鐵行業(yè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)專項(xiàng)研究第二次工作會(huì)議提出了盡快確定鋼鐵企業(yè)碳配額分配的主要工序、分配基準(zhǔn)線及排放量核算方法,完成鋼鐵行業(yè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)初步方案。據(jù)了解，其他被重點(diǎn)關(guān)注的高排放行業(yè)，如石化、建材等也相繼召開了相關(guān)會(huì)議。毫無(wú)疑問(wèn)，如果碳市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)容，將對(duì)交易規(guī)模和活躍度產(chǎn)生積極影響。
全國(guó)碳市場(chǎng)的行業(yè)覆蓋范圍擴(kuò)大取決于什么?此前碳排放登記結(jié)算(武漢)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)陳志祥曾表示，擴(kuò)大行業(yè)覆蓋范圍主要考慮兩個(gè)層面的因素：一是行業(yè)層面，要考慮相關(guān)行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、行業(yè)減排潛力大小、納入后對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力可能的影響等。二是主管部門層面，要考慮新納入行業(yè)的能耗、環(huán)保等政策之間的協(xié)同性，對(duì)該行業(yè)企業(yè)監(jiān)管的成本與收益，以及是否可能產(chǎn)生“碳泄漏”等問(wèn)題。
CCER有望年內(nèi)重啟
全國(guó)碳市場(chǎng)加快建設(shè)，國(guó)家核證自愿減排量(CCER)的重啟也被提上日程。
我國(guó)碳市場(chǎng)交易產(chǎn)品主要是碳配額和CCER。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，碳配額是政府為完成控排目標(biāo)采用的一種政策手段，即在一定的空間和時(shí)間內(nèi)，將控排目標(biāo)轉(zhuǎn)化為碳排放配額并分配給下級(jí)政府和企業(yè)，若企業(yè)實(shí)際碳排放量小于政府分配的配額，則企業(yè)可以通過(guò)交易多余碳配額，來(lái)實(shí)現(xiàn)碳配額在不同企業(yè)的合理分配。CCER則是碳排放量超額的企業(yè)可以通過(guò)從清潔能源、林業(yè)碳匯等企業(yè)購(gòu)買CCER抵消超額排放的二氧化碳量。此外，根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》規(guī)定，重點(diǎn)排放單位每年可以使用CCER抵消碳排放配額的清繳，抵消比例不得超過(guò)應(yīng)清繳碳排放配額的5%。這意味著，CCER可以抵消部分排放配額，又可以直接在碳市場(chǎng)交易。
CCER在2012年上線，又在2017年被暫停交易，至今已有6年。有觀點(diǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)上的自愿碳減排供給量遠(yuǎn)低于需求量，如在此時(shí)重啟，將可能直接帶動(dòng)自愿減排需求量的增長(zhǎng)，從而增加碳市場(chǎng)的整體交易活躍度。業(yè)內(nèi)人士指出，如若重啟CCER，碳排放強(qiáng)度較高的控排行業(yè)可以選擇購(gòu)買更多的CCER抵消部分碳排放，碳排放強(qiáng)度較低的控排行業(yè)和非控排行業(yè)也可以選擇購(gòu)買CCER后再次售賣給碳排放強(qiáng)度較高的控排行業(yè)。這與碳排放權(quán)交易市場(chǎng)互為補(bǔ)充，共同構(gòu)成完整的碳交易體系。而CCER 制度設(shè)計(jì)的最終目的，是引導(dǎo)高耗能企業(yè)減排，并通過(guò)將資源向低碳、高效企業(yè)轉(zhuǎn)移的方式，引導(dǎo)能源結(jié)構(gòu)、工業(yè)結(jié)構(gòu)甚至整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型。
李高表示，目前基本搭建完成了啟動(dòng)自愿減排交易市場(chǎng)所需的基礎(chǔ)設(shè)施。組織建設(shè)了全國(guó)統(tǒng)一的自愿減排注冊(cè)登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，組織起草了注冊(cè)登記規(guī)則和交易結(jié)算規(guī)則。如今兩系統(tǒng)已完成初步驗(yàn)收，具備了上線運(yùn)行的基本條件。他透露，有關(guān)部門將加快推動(dòng)各項(xiàng)制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，力爭(zhēng)年內(nèi)盡早啟動(dòng)全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)。
CCER重啟將會(huì)給如今的碳交易市場(chǎng)帶來(lái)哪些影響?浙江大學(xué)碳中和客座講師、《碳中和時(shí)代》作者汪軍分析，一旦CCER重啟，從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看CCER價(jià)格會(huì)趨于理性，參考?xì)W盟核證減排量(CER)價(jià)格，會(huì)在配額價(jià)格的50%~70%之間?！皻W盟CER因?yàn)殚L(zhǎng)期供大于求，已經(jīng)形成了比較成熟的價(jià)格體系，正常情況下，CER價(jià)格在配額價(jià)格的50%~70%之間，是比較合理的;我們國(guó)家的規(guī)定是，用于配額清繳抵銷的CCER抵銷比例不超過(guò)應(yīng)清繳碳排放配額的5%，但是目前由于CCER的稀缺性，僅存的CCER可能只有1000萬(wàn)噸左右，根本到不了5%的門檻，所以出現(xiàn)了價(jià)格和配額持平甚至是倒掛的情況?！?/p>
另外，汪軍認(rèn)為，CCER的重啟對(duì)于細(xì)分行業(yè)來(lái)說(shuō)，林業(yè)、新能源、甲烷回收利用等行業(yè)將受惠。
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，覆蓋七大重點(diǎn)排放行業(yè)后的碳市場(chǎng)覆蓋的碳配額總量將擴(kuò)容至80億噸，按此計(jì)算，CCER的可交易上限為4億噸。按照當(dāng)前的碳配額價(jià)格計(jì)算，“十四五”末CCER的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到200億元。
碳定價(jià)與碳數(shù)據(jù)缺失問(wèn)題
就全國(guó)碳市場(chǎng)而言，依舊存在交易不夠活躍、碳數(shù)據(jù)不夠清晰的問(wèn)題，碳價(jià)也和歐洲有很大差距。目前，中國(guó)碳市場(chǎng)的碳價(jià)約為60元/噸，歐盟的碳價(jià)約為100歐元/噸。如何在過(guò)去兩年實(shí)踐的基礎(chǔ)上加快步伐，更好地開展企業(yè)履約，發(fā)揮碳定價(jià)在促進(jìn)節(jié)能降碳方面的作用是一大問(wèn)題。
首先，對(duì)于中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)碳價(jià)格的問(wèn)題應(yīng)該辯證看待。一方面，按照中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前發(fā)展階段，讓中國(guó)企業(yè)支付與歐盟相同水平的碳價(jià)格并不現(xiàn)實(shí)。需要注意的是，直至今年7月16日，中國(guó)碳市場(chǎng)交易才迎來(lái)兩周年，歐盟碳價(jià)達(dá)到今天的水平則是從2005年開始，經(jīng)歷了近18年的歷程。在不斷進(jìn)行機(jī)制調(diào)整之后，歐盟碳價(jià)才在近幾年達(dá)到較高的價(jià)格。另一方面，即使是歐盟的碳價(jià)水平，按照世界銀行的相關(guān)評(píng)估報(bào)告，要實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》確立的全球溫升不超過(guò)1.5℃的目標(biāo)，依舊有一定差距?！耙虼?，碳價(jià)格高低都是相對(duì)的?！?北京交通大學(xué)碳中和科技與戰(zhàn)略研究中心主任王元豐認(rèn)為。
此外，要看到隨著歐盟邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(CBAM)的實(shí)施、七國(guó)集團(tuán)(G7)準(zhǔn)備開展氣候俱樂(lè)部，以及關(guān)于全球統(tǒng)一碳定價(jià)的討論。如若中國(guó)碳市場(chǎng)碳價(jià)格一直較低也會(huì)使中國(guó)企業(yè)產(chǎn)品出口歐美等主要經(jīng)濟(jì)體的市場(chǎng)面臨阻礙。“所以，如何跟蹤國(guó)際碳定價(jià)的動(dòng)態(tài)，合理調(diào)整我國(guó)碳市場(chǎng)的碳價(jià)，使我國(guó)企業(yè)更容易進(jìn)入碳排放治理規(guī)則變化的歐美市場(chǎng)，是特別需要研究的問(wèn)題?！?/p>
對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)而言，相較于價(jià)格問(wèn)題，更為迫切的是市場(chǎng)內(nèi)明顯的底層資產(chǎn)碳排放數(shù)據(jù)缺失問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月，共有超1700家A股上市公司披露2022年ESG報(bào)告，占全部A股上市公司的30%。而主動(dòng)披露自身碳數(shù)據(jù)的A股上市公司只有500多家。其中，數(shù)據(jù)真正可供投資機(jī)構(gòu)使用的只有282家，占比不足5%。這些數(shù)據(jù)說(shuō)明中國(guó)企業(yè)對(duì)于ESG這個(gè)越來(lái)越重要的企業(yè)治理的新準(zhǔn)則，重視還不夠，工作的開展還需要深入。
準(zhǔn)確可靠的碳排放數(shù)據(jù)是碳排放權(quán)交易市場(chǎng)有效規(guī)范運(yùn)行的生命線，也越來(lái)越影響企業(yè)的發(fā)展。今年，國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)(ISSB)發(fā)布了將于2024年1月1日生效的兩個(gè)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則(ISDS)：《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》(S1)和《氣候相關(guān)披露》(S2)。歐盟也頒布了于今年開始生效的《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》(CSRD)。這兩個(gè)ESG相關(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)都是強(qiáng)制性的。這表明，企業(yè)經(jīng)營(yíng)未來(lái)不能僅考慮財(cái)務(wù)績(jī)效，更要重視環(huán)境和社會(huì)影響。
雖然我國(guó)尚未建立完善的ESG環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系，但近年來(lái)在國(guó)資委、其他相關(guān)部委及特定行業(yè)監(jiān)管部門發(fā)布的系列文件中均出現(xiàn)了對(duì)企業(yè)ESG碳信息披露的要求。對(duì)于企業(yè)而言，做好碳盤查工作,不僅可以準(zhǔn)確披露自身碳排放情況,還能為參與碳交易、合理爭(zhēng)取碳配額打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),同時(shí)幫助企業(yè)深入挖掘碳減排空間,高效管理自身碳資產(chǎn)。更為重要的是，在中國(guó)企業(yè)ESG朝著強(qiáng)制性披露方向發(fā)展的同時(shí)，ESG與綠色金融緊密聯(lián)系，企業(yè)如果不能獲得ESG較高的評(píng)價(jià)，未來(lái)難以獲得綠色金融的支持。
