弱勢(shì)行情之下，行業(yè)景氣度成為機(jī)構(gòu)布局的重要考量因素。從上海證券報(bào)記者了解到的情況來(lái)看，行業(yè)景氣度回升、有著“出?！鳖A(yù)期的風(fēng)電板塊，受到機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。從最新披露的公募基金2023年四季報(bào)來(lái)看，已經(jīng)有部分基金在去年四季度買入相關(guān)標(biāo)的。
2023年二、三季度，由于招標(biāo)量和裝機(jī)量均大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，風(fēng)電板塊遭遇劇烈調(diào)整。但從去年四季度以來(lái)，風(fēng)電市場(chǎng)重啟勢(shì)頭確定。隨著江蘇射陽(yáng)、大豐等項(xiàng)目的開工，廣東陽(yáng)江、青州基地項(xiàng)目的推進(jìn)，項(xiàng)目端進(jìn)度明顯提速，風(fēng)電行業(yè)景氣度開始回升。
華南某私募基金經(jīng)理表示，以海上風(fēng)電為例，前期由于用海審批、環(huán)境保護(hù)等因素限制，江蘇和廣東這兩個(gè)沿海風(fēng)電大省的裝機(jī)勢(shì)頭受到抑制。隨著新一輪海風(fēng)項(xiàng)目啟動(dòng)，預(yù)計(jì)2024年是風(fēng)電裝機(jī)大年。
根據(jù)國(guó)信證券的研報(bào)，2023年全國(guó)風(fēng)電公開招標(biāo)容量63.3GW，同比下降32%，但2023年全國(guó)風(fēng)電核準(zhǔn)容量為67.3GW，同比增加60.6%。在核準(zhǔn)容量大幅增長(zhǎng)的情況下，招標(biāo)量大幅下降，預(yù)計(jì)2024年上半年風(fēng)電有望迎來(lái)交付、招標(biāo)雙重景氣。
在國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理施成看來(lái)，盡管由于招標(biāo)量和裝機(jī)量大幅低于預(yù)期，2023年二、三季度風(fēng)電板塊遭遇劇烈調(diào)整，但其供給側(cè)在短期需求大幅萎縮的背景下沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題。由于國(guó)內(nèi)企業(yè)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，接下來(lái)有望獲得更多海外訂單，風(fēng)電板塊“出海+遠(yuǎn)?！钡拈L(zhǎng)邏輯清晰。
從“出海”情況來(lái)看，受制于前期投資能力及產(chǎn)能問(wèn)題，歐美本土企業(yè)難以滿足高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2025年歐洲市場(chǎng)將出現(xiàn)明顯的供需缺口，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望獲得更多訂單。
上述私募基金經(jīng)理表示，隨著海上風(fēng)電向深遠(yuǎn)海推進(jìn)，海纜、海樁等需求將大幅提升。一方面，向深遠(yuǎn)海產(chǎn)品升級(jí)，海纜的單位價(jià)值量將提升；另一方面，零部件的用量也相應(yīng)增加。
從最新披露的公募基金2023年四季報(bào)來(lái)看，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有期基金去年四季度已經(jīng)買入相關(guān)風(fēng)電標(biāo)的。截至去年年底，該基金重倉(cāng)股中包括東方電纜、泰勝風(fēng)能等。
從機(jī)構(gòu)調(diào)研的情況來(lái)看，1月4日，光?；?、嘉實(shí)基金、銀華基金、泰康資產(chǎn)、華泰證券等機(jī)構(gòu)前去調(diào)研了節(jié)能風(fēng)電。公司表示，受配儲(chǔ)、平價(jià)上網(wǎng)、市場(chǎng)化交易等因素影響，未來(lái)項(xiàng)目收益水平會(huì)承受一定壓力，公司將采取降本增效、提升運(yùn)維水平、加強(qiáng)科技創(chuàng)新、優(yōu)化電力交易等手段進(jìn)一步挖掘潛力，努力應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。未來(lái)公司將著眼于陸地海上，在國(guó)內(nèi)外全面布局風(fēng)電項(xiàng)目，不斷擴(kuò)大非限電區(qū)域容量，爭(zhēng)取獲得更大的市場(chǎng)份額。
從上市公司的最新動(dòng)向來(lái)看，盡管過(guò)去一年招投標(biāo)情況低于預(yù)期，但是不少公司著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)需求，依然在擴(kuò)充產(chǎn)能。例如，天順風(fēng)能加碼夯實(shí)業(yè)務(wù)，江蘇射陽(yáng)單管樁工廠、江蘇通州灣導(dǎo)管架工廠、廣東揭陽(yáng)導(dǎo)管架工廠、廣東汕尾導(dǎo)管架配套工廠等均已投入使用。預(yù)計(jì)到2025年底，公司國(guó)內(nèi)海風(fēng)水下基礎(chǔ)年產(chǎn)量將超200萬(wàn)噸、海上風(fēng)電總產(chǎn)能將超250萬(wàn)噸。
頭部海纜公司東方電纜同樣在加碼布局。公司在浙江有基地工廠，能夠覆蓋杭州灣大灣區(qū)市場(chǎng)，還在廣東建設(shè)陽(yáng)江超高壓海纜南方產(chǎn)業(yè)基地，同時(shí)可輻射粵港澳大灣區(qū)和國(guó)際市場(chǎng)，該基地將于2024年底建成投產(chǎn)。（作者：趙明超）
文章提及內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)
