近日，氫能源概念反復活躍，自2月初以來該板塊觸底反彈后強勢走高，相關主題基金亦“水漲船高”，而日前政策的發(fā)布更為氫能源打開廣闊市場空間。不少投資者熱議，今年該板塊能否走出低谷，再創(chuàng)2021年四季度以來的市場新高。
多位基金人士稱，氫能源能夠解決我國新能源市場發(fā)展不平衡的問題，當前仍需通過相關的政策扶持和技術(shù)保障，以解決經(jīng)濟性和運輸?shù)碾y題。隨著利好政策的落地，氫能源車產(chǎn)業(yè)鏈將進入放量提速期。如果有利條件能夠繼續(xù)保持，氫能源概念股的上漲趨勢大概率會延續(xù)，氫能時代正加速到來。
氫能源概念觸底反彈
3月22日，氫能源概念反復活躍，多股漲停。自2月6日以來，氫能源板塊累計上漲近32%，不少概念股在此期間大漲超50%。
中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司涵蓋了氫氣生產(chǎn)設備制造商、氫存儲和輸送技術(shù)企業(yè)、燃料電池制造商和氫能應用解決方案提供商等，而氫能源電池制造環(huán)節(jié)的個股漲勢更佳。
一些布局氫能源概念股的相關主題基金亦表現(xiàn)不俗。同花順數(shù)據(jù)顯示，泰康新銳成長混合、寶盈新銳混合、博時創(chuàng)新經(jīng)濟混合、匯豐晉信智造先鋒股票、申萬菱信碳中和智選混合、諾安優(yōu)勢行業(yè)混合、天弘低碳經(jīng)濟混合、鵬華成長價值混合等產(chǎn)品對氫能源個股的持倉比例均超15%，而這些產(chǎn)品近期均大幅“回血”。
具體來看，韓慶管理的泰康新銳成長混合超9億元規(guī)模，其對氫能源的持倉比例最高，超過28%，去年四季度末重倉持有多只氫能源概念股，而該產(chǎn)品自2月初以來累計攀升33%；此外，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒股票對該板塊個股的持倉比例接近20%，而其近期表現(xiàn)也較為出色。
有公募基金人士稱，氫能具有高能量密度和可再生的特點，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展可以解決新能源時代的難題。一是我國風光資源的空間分布不均勻，氫能可實現(xiàn)能源尤其是新能源的“西氫東送”；二是綠氫替代傳統(tǒng)灰氫，看好其應用空間巨大，包括氫化工、氫冶金、氫交通全面替代成環(huán)保的綠氫，涉及經(jīng)濟活動范圍和需求潛力十分龐大；三是氫能可通過燃料電池等技術(shù)轉(zhuǎn)換為電能或其他形式的能量，廣泛應用于交通、工業(yè)、電力等多個領域。
正圓投資表示，由于當前制氫成本偏高，主要應用場景和技術(shù)路徑并不清晰。氫能的降本需借助上游清潔能源的成本下行，同時也是清潔能源的消納途徑之一，具備長時儲能的潛力。制氫環(huán)節(jié)的技術(shù)突破，尤其是降本路徑的明確，將能夠使得清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速，而行業(yè)的核心技術(shù)環(huán)節(jié)具備長期投資價值。
政策助力氫能源加快發(fā)展
3月22日，國家能源局發(fā)布的《2024年能源工作指導意見》提出，應編制加快推動氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的相關政策，有序推進氫能技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，穩(wěn)步開展氫能試點示范，重點發(fā)展可再生能源制氫，拓展氫能應用場景。
“一方面氫能產(chǎn)業(yè)前景廣闊；另一方面該產(chǎn)業(yè)仍處在前期階段，商業(yè)閉環(huán)尚未形成。政策支持有助于凝聚行業(yè)信心，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，當前氫能源發(fā)展仍需解決經(jīng)濟性和運輸?shù)膯栴}，這兩者分別需要政策扶持和技術(shù)保障。
在袁華明看來，當前國內(nèi)在氫能的“制”和“用”上具備相關技術(shù)儲備和產(chǎn)業(yè)能力，但是高效安全的“儲和運”仍然面臨技術(shù)難點和產(chǎn)業(yè)化困難。如果能在資金和政策引導支持下形成技術(shù)創(chuàng)新突破，我國有望率先成為大規(guī)模氫能應用推廣國家之一。
根據(jù)2022年3月出臺的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》，其中制定了中國氫能產(chǎn)業(yè)階段性的發(fā)展目標：到2025年，氫燃料車輛保有量約5萬輛，部署建設一批加氫站，可再生能源制氫量達到10萬-20萬噸/年。此外，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，我國氫能源車產(chǎn)銷量同比分別增長約55%、72%。
在黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文看來，隨著政策的落地，氫能源車產(chǎn)業(yè)鏈將進入放量提速期。預計到2025年，我國五大城市群將有超過3.5萬輛氫能源車上路，這一里程碑將進一步加速氫能產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化進程。氫能的零排放特性和高能效使其成為綠色低碳轉(zhuǎn)型的核心動力，為環(huán)境保護和氣候變化應對目標的實現(xiàn)提供了堅實支撐。
“反攻”能走多遠
近年來，光伏、儲能等新能源賽道自2022年三季度觸頂后加速走軟，而氫能源的“登頂”時間更早，其在2021年四季度步入行情高峰期，但隨后也跟其他新能源賽道一樣“跌跌不休”。
從過去3年的走勢來看，氫能源板塊曾在2021年和2022年上半年掀起較長時間的漲勢，而今年2月初以來的觸底反攻似乎跟前兩次相比，呈現(xiàn)出一些新特點。那么今年的“反攻”走勢能走多遠，引發(fā)投資者熱議。
安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，與前兩輪漲勢相比，當前氫能源市場的走勢展現(xiàn)出了新的風貌。一是政策效應愈發(fā)凸顯，隨著一系列政策的出臺和落地，氫能源市場的發(fā)展動力愈發(fā)強勁；二是技術(shù)進步和成本降低不斷拓展著氫能源的應用領域，市場規(guī)模有望迎來新的增長點；三是投資者的信心在逐漸增強，市場參與度顯著提高，共同推動了氫能源市場的強勢走高。
袁華明則認為，氫能源板塊繼續(xù)走出獨立行情有困難。這是因為2021年和2022年，新能源系國內(nèi)外市場關注的熱點方向。而近期全球熱點更多集中在Sora、英偉達等引導的AI方向，以特斯拉為代表的新能源產(chǎn)業(yè)處于調(diào)整期。氫能源是新能源板塊子方向，一定程度上會受到新能源板塊的牽引。
