華金證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長(zhǎng)屬性改變，此次“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)計(jì)劃”正式文件的下發(fā)，與國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略相契合，表明頂層發(fā)展分布式新能源的態(tài)度，在備案制、土地、消納等前期制約因素上提出了較為明確的方案，分散式風(fēng)電有望在一定程度上復(fù)制分布式光伏的增長(zhǎng)路徑，進(jìn)一步打開(kāi)風(fēng)電成長(zhǎng)空間。建議關(guān)注市占率高、成本控制良好的風(fēng)電零部件企業(yè)及供應(yīng)鏈管控能力強(qiáng)的整機(jī)龍頭。
建議關(guān)注：金雷股份(300443.SZ)、通裕重工(300185.SZ)、日月股份(603218.SH)、天順風(fēng)能(002531.SZ)等;此外，考慮到分散式風(fēng)電35KV、110KV的電壓等級(jí)，建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域變壓器龍頭金盤(pán)科技(688676.SH)、明陽(yáng)電氣(301291.SZ)。
事件：4月1日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”的通知
政策落地，分散式風(fēng)電獲突破。
在政策方面，2021年行業(yè)就提出了風(fēng)電下鄉(xiāng)的行業(yè)倡議，但支持政策遲遲未正式落地，其中項(xiàng)目顆粒度小、吸引力不足、審批流程繁瑣、并網(wǎng)難等問(wèn)題是制約分散式風(fēng)電發(fā)展的主要因素。此次《通知》較為務(wù)實(shí)，不僅明確具體規(guī)模(每個(gè)行政村不超過(guò)20兆瓦)，還著重破除了曾阻礙分散式風(fēng)電發(fā)展的體制機(jī)制約束，其中：
1)審批機(jī)制：通知要求鼓勵(lì)各地對(duì)“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”風(fēng)電項(xiàng)目探索試行備案制，結(jié)合實(shí)際提供“一站式”服務(wù)，對(duì)同一個(gè)行政村或臨近村聯(lián)合開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目，統(tǒng)一辦理前期手續(xù)。對(duì)于不涉及水土保持、環(huán)境保護(hù)、植被恢復(fù)、壓覆礦產(chǎn)等敏感區(qū)域的項(xiàng)目，由投資主體會(huì)同村集體出具承諾，相關(guān)主管部門(mén)出具支持意見(jiàn)，即可依法加快辦理相關(guān)手續(xù)。
2)土地問(wèn)題：通知指出，對(duì)不占?jí)焊?、不改變地表形態(tài)、不改變土地用途的用地，探索以租賃等方式獲得。確需占用耕地的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)辦理用地手續(xù)。鼓勵(lì)推廣使用占地面積小、不改變地表形態(tài)、不破壞耕作層的節(jié)地技術(shù)和節(jié)地模式，節(jié)約集約使用土地。
3)消納問(wèn)題：風(fēng)電下鄉(xiāng)的項(xiàng)目由電網(wǎng)企業(yè)實(shí)施保障性并網(wǎng)，以就近就地消納為主，上網(wǎng)電價(jià)按照并網(wǎng)當(dāng)年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策執(zhí)行，當(dāng)然也鼓勵(lì)參與市場(chǎng)化交易，參與市場(chǎng)交易電量不參與輔助服務(wù)費(fèi)用分?jǐn)偂?/p>
此外，《通知》指出，各省級(jí)能源主管部門(mén)每年12月底前將“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”實(shí)施情況報(bào)送國(guó)家能源局和農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，抄送相關(guān)國(guó)家能源局派出機(jī)構(gòu)，并將具體項(xiàng)目抄送國(guó)家可再生能源信息管理中心開(kāi)展建檔立卡。
分散式風(fēng)電市場(chǎng)潛力大，有效支撐未來(lái)裝機(jī)。
據(jù)風(fēng)能協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)69萬(wàn)個(gè)行政村，假如其中有10萬(wàn)個(gè)村莊可在田間地頭、村前屋后等零散土地上找出200平方米用于安裝2臺(tái)5MW風(fēng)電機(jī)組，全國(guó)可實(shí)現(xiàn)1000GW風(fēng)電裝機(jī)。在21年10月北京國(guó)際風(fēng)能大會(huì)上，118個(gè)城市與600多家風(fēng)電企業(yè)共同發(fā)起風(fēng)電伙伴行動(dòng)·零碳城市富美鄉(xiāng)村計(jì)劃，提出“十四五”期間在全國(guó)100個(gè)縣5000個(gè)村安裝1萬(wàn)臺(tái)風(fēng)機(jī)，總裝機(jī)規(guī)模50GW。根據(jù)CWEA統(tǒng)計(jì)，截止2022年底，中國(guó)分散式風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量1,344萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)34.9%，盡管近年有所增加，但占比仍很小，隨著政策的逐漸加碼，看好分散式風(fēng)電的潛力釋放。該行維持此前的行業(yè)判斷，“大型風(fēng)光基地+風(fēng)電下鄉(xiāng)+老舊風(fēng)機(jī)改造”三大需求將有效支撐陸上風(fēng)電的裝機(jī)。
整機(jī)成本下降+配電網(wǎng)政策落地，支撐行業(yè)發(fā)展。
近年來(lái)，風(fēng)電造價(jià)的大幅下降和技術(shù)創(chuàng)新，有效解決了風(fēng)電成本和資源開(kāi)發(fā)門(mén)檻問(wèn)題，當(dāng)前中東南部區(qū)域分散式風(fēng)電造價(jià)已突破5元/w，按照2200-2500H的發(fā)電小時(shí)數(shù)，0.4元/kwh的電價(jià)，收益率可觀(guān);此外，高塔風(fēng)機(jī)、大葉輪風(fēng)機(jī)的技術(shù)創(chuàng)新，基本已實(shí)現(xiàn)風(fēng)電開(kāi)發(fā)全覆蓋。此外，《關(guān)于新形勢(shì)下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》近期下發(fā)，明確“到2025年實(shí)現(xiàn)配電網(wǎng)承載力和靈活性顯著提升，具備5億千瓦左右分布式新能源”，此次《通知》指出，風(fēng)電下鄉(xiāng)的項(xiàng)目由電網(wǎng)企業(yè)實(shí)施保障性并網(wǎng)，以就近就地消納為主，上網(wǎng)電價(jià)按照并網(wǎng)當(dāng)年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策執(zhí)行。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期;原材料成本大幅上行;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
文章提及內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)
