近日，一則“美國(guó)放寬對(duì)電池使用中國(guó)石墨的電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免限制”的消息引發(fā)資本市場(chǎng)關(guān)注，今日港股中國(guó)石墨盤(pán)中一度漲超53%，中科電氣（300035.SZ）盤(pán)中漲約16%，百川股份（002455.SZ）漲停。不過(guò)，財(cái)聯(lián)社記者多方采訪獲悉，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為該消息對(duì)行業(yè)利好但影響有限。
受上述消息刺激，今日，港股中國(guó)石墨盤(pán)中一度漲超53%。A股方面，中科電氣盤(pán)中漲約16%，百川股份漲停，尚太科技（001301.SZ）盤(pán)中漲停，翔豐華（300890.SZ）收漲超7%。
一家負(fù)極材料企業(yè)人士A對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，美方放緩IRA（通脹削減法案）對(duì)使用中國(guó)石墨材料車(chē)企的稅收抵免限制，可以看出海外電動(dòng)化發(fā)展對(duì)中國(guó)負(fù)極材料還是有依賴的，所以對(duì)中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)肯定是利好。
另一頭部負(fù)極材料企業(yè)人士B亦表示，這體現(xiàn)美國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)現(xiàn)階段離不開(kāi)中國(guó)企業(yè)組成的供應(yīng)鏈。但從全球市場(chǎng)看，目前美國(guó)市場(chǎng)規(guī)模占比不大，甚至小于歐洲市場(chǎng)；另外，“我們”認(rèn)為基于美國(guó)國(guó)內(nèi)的基建速度、電力配套、熟練工人配套等因素，預(yù)估3-5年內(nèi)美國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)能較難形成有效競(jìng)爭(zhēng)力。因此，綜合來(lái)看，IRA對(duì)中國(guó)石墨體現(xiàn)靈活性，更多地是美國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)在現(xiàn)階段還離不開(kāi)中國(guó)企業(yè)供應(yīng)鏈的真實(shí)寫(xiě)照。
談及對(duì)公司海外項(xiàng)目的影響，前述負(fù)極材料企業(yè)人士A表示，這個(gè)消息其實(shí)對(duì)海外項(xiàng)目的投產(chǎn)影響不大，公司海外項(xiàng)目仍會(huì)按規(guī)劃進(jìn)度推進(jìn)。此次限制放緩，一定程度上減輕了海外項(xiàng)目建成投產(chǎn)的壓力，有利于項(xiàng)目建設(shè)更加平穩(wěn)安全。
財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份致電中科電氣，公司人士表示，“關(guān)注到該消息，但認(rèn)為這對(duì)公司基本沒(méi)影響”，并表示“公司最近審議了一個(gè)海外項(xiàng)目的議案，還需等股東大會(huì)等通過(guò)之后再推進(jìn)?！?/p>
此外，西部證券電新團(tuán)隊(duì)昨日公眾號(hào)發(fā)文指出，（美方對(duì)）負(fù)極（石墨）放松管制名義上是上游難以追溯，本質(zhì)上是在美國(guó)擴(kuò)產(chǎn)艱難。生產(chǎn)1噸負(fù)極需要耗電1萬(wàn)度以上，單一負(fù)極環(huán)節(jié)耗電量巨大，且石墨化過(guò)程涉及到能評(píng)、環(huán)保、員工安全與健康等各種問(wèn)題，發(fā)展難度巨大，目前美國(guó)知名的負(fù)極項(xiàng)目還非常少。
據(jù)悉，鋰電池負(fù)極材料根據(jù)其負(fù)極活性物質(zhì)的不同，可分為碳系和非碳系負(fù)極材料兩大類(lèi)。碳系材料中，天然石墨和人造石墨的應(yīng)用最為廣泛。據(jù)USGS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)長(zhǎng)期占據(jù)全球天然石墨產(chǎn)量排行榜第一。2022年，中國(guó)的天然石墨產(chǎn)量為85萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的65.38%。
根據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)，2023年，貝特瑞、上海杉杉（杉杉股份子公司）、江西紫宸（璞泰來(lái)子公司）CR3企業(yè)表現(xiàn)依然搶眼，貝特瑞負(fù)極材料全球市占率約22%，廣東東島、河北坤天、金匯能、碳一、青島科碩、科達(dá)新材等近年出現(xiàn)的行業(yè)黑馬的負(fù)極材料產(chǎn)量也均突破年產(chǎn)2萬(wàn)噸大關(guān)。
從海外市場(chǎng)占比看，2023年，貝特瑞、杉杉股份、璞泰來(lái)、翔豐華和中科電氣海外營(yíng)收占比分別為20.16%、11.79%、14.88%、14.38%（其他地區(qū)）和7.31%。
