這家A股硅料龍頭上半年業(yè)績(jī)?cè)鲇馊叮?/p>
4日晚，通威股份（600438）公布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，該公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)達(dá)120億-125億元，同比增長(zhǎng)304.62%-321.48%。這在一定程度上，印證了硅料賽道近兩年來(lái)的火爆。
隨著上半年業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，通威股份市值在今日也創(chuàng)下歷史新高。今日開(kāi)盤(pán)，其股價(jià)一路走強(qiáng)，截至收盤(pán)，股價(jià)達(dá)到65.63元/股，市值達(dá)到2954億元，直逼3000億元。
股價(jià)創(chuàng)新高 員工持股浮盈
通威股份業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)與上年同期相比將增加90.34億元—95.34億元。在去年同期，該數(shù)據(jù)為29.66億元。以此計(jì)算，通威歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)304.62%—321.48%。
對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，通威股份表示，公司上半年高純晶硅業(yè)務(wù)受益于下游需求的增長(zhǎng)，疊加新產(chǎn)能順利釋放，實(shí)現(xiàn)量利大幅增長(zhǎng)。此外，電池片業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，出貨量同比增長(zhǎng)，大尺寸產(chǎn)品占比提升，盈利能力同比顯著修復(fù)。
在通威股份股價(jià)創(chuàng)歷史新高的同時(shí)，其員工持股計(jì)劃近期也在持續(xù)買(mǎi)入。公司方面披露，截至今日，公司員工持股計(jì)劃資產(chǎn)管理產(chǎn)品已通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)累計(jì)買(mǎi)入公司股票 約8746.26萬(wàn)股，占公司總股本比例為1.94%，成交總金額46.99億元，成交均價(jià)為53.73元/股。
按照今日65.63元/股的價(jià)格，這一員工持股計(jì)劃已經(jīng)小幅盈利。
大單不斷 產(chǎn)能大幅擴(kuò)張
通威股份今年以來(lái)大額訂單不斷。7月2日，該公司曾公布兩項(xiàng)重大銷(xiāo)售訂單。其一是來(lái)自于雙良硅材料（買(mǎi)方）。根據(jù)公告顯示，2022年—2026年雙良硅材料計(jì)劃向通威股份旗下子公司合計(jì)采購(gòu)22.25萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，通威預(yù)計(jì)其銷(xiāo)售總額約560億元。?
另一份長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同來(lái)自于美科硅能源，2022年—2027年該公司計(jì)劃向通威股份旗下子公司合計(jì)采購(gòu) 25.61萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，而這一筆訂單預(yù)計(jì)總額約644.10億元。
實(shí)際上，這是今年通威股份斬獲的第四及第五份供應(yīng)大單。據(jù)統(tǒng)計(jì)，通威今年已經(jīng)拿下的訂單總額已超2500億元。
通威巨額訂單拿到“手軟”，與之對(duì)應(yīng)的是，其近年來(lái)在產(chǎn)能上大幅擴(kuò)張。通威在行業(yè)中是擴(kuò)產(chǎn)速度最快、幅度最大的廠(chǎng)商之一，截止2021年末，該公司已形成高純晶硅年產(chǎn)能18萬(wàn)噸。
根據(jù)其最新產(chǎn)能建設(shè)情況，其樂(lè)山二期、保山一期各5萬(wàn)噸硅料產(chǎn)能已于2021年底投產(chǎn)，包頭二期5萬(wàn)噸亦將從2022年下半年開(kāi)始爬坡，全年硅料產(chǎn)出將接近20萬(wàn)噸，較2021年實(shí)現(xiàn)翻倍左右增長(zhǎng)。另外，其樂(lè)山三期12萬(wàn)噸產(chǎn)能處于建設(shè)階段，預(yù)計(jì)將于2023年投產(chǎn)，屆時(shí)公司硅料總產(chǎn)能將達(dá)到35萬(wàn)噸。而根據(jù)公司今年4月公告的長(zhǎng)期規(guī)劃，2024-2026年公司硅料產(chǎn)能將達(dá)到80-100萬(wàn)噸量級(jí)。
硅料供求關(guān)系短期難改
不難看出，通威市值創(chuàng)新高背后的支撐邏輯是，其產(chǎn)能與訂單的雙重高速增長(zhǎng)，這也硅料賽道的一個(gè)最真實(shí)寫(xiě)照。
今年以來(lái)全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)超預(yù)期，海外能源價(jià)格飆升帶動(dòng)分布式裝機(jī)高增，國(guó)內(nèi)大型地面電站亦有望于下半年大規(guī)模啟動(dòng)。在上述預(yù)期影響下，硅料是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊張的環(huán)節(jié)。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，單晶復(fù)投料、單晶致密料均價(jià)分別達(dá)28.63萬(wàn)元/噸、28.42萬(wàn)元/噸，創(chuàng)本輪漲價(jià)以來(lái)新高，較年初上漲近20%。尤其是在供需兩端，對(duì)硅料企業(yè)盈利修復(fù)起到強(qiáng)力支撐作用。
在供給端，部分企業(yè)產(chǎn)出受檢修及限電影響，硅料供應(yīng)環(huán)比下降。據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約6.16萬(wàn)噸，環(huán)比減少1%。而在需求方面，由于去年國(guó)內(nèi)裝機(jī)項(xiàng)目順延至今年，海外歐洲等地區(qū)光伏裝機(jī)需求旺盛；同時(shí)，硅片企業(yè)產(chǎn)能陸續(xù)增加，對(duì)應(yīng)硅料需求隨之增長(zhǎng)，需求遠(yuǎn)大于硅料供應(yīng)。
對(duì)于這一火爆賽道，不少機(jī)構(gòu)也后市予以預(yù)測(cè)。安信證券與國(guó)金證券均預(yù)計(jì)，考慮到近期部分硅料廠(chǎng)商由于檢修等因素實(shí)際產(chǎn)出受到一定影響，硅料的價(jià)格仍將保持高位運(yùn)行。莫尼塔投資也認(rèn)為，短期內(nèi)硅料價(jià)格存在繼續(xù)小幅提升的可能，全年價(jià)格降幅或小于市場(chǎng)預(yù)期。招商證券也指出，在硅料供需出現(xiàn)顯著逆轉(zhuǎn)之前，對(duì)硅料降價(jià)不應(yīng)有過(guò)高預(yù)期。
