根據(jù)非營(yíng)利組織氣候債券倡議組織（CBI）最新數(shù)據(jù)，截至2024年6月底，全球符合CBI標(biāo)準(zhǔn)的貼標(biāo)綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到3.15萬(wàn)億美元。全球范圍內(nèi)，綠色債券市場(chǎng)發(fā)展如火如荼，中國(guó)綠色債券發(fā)行更是連續(xù)兩年領(lǐng)先全球。當(dāng)前，經(jīng)過(guò)十多年發(fā)展，我國(guó)綠色金融市場(chǎng)已經(jīng)從“淺水期”邁入“深水期”，除了繼續(xù)保持量質(zhì)同增態(tài)勢(shì)，還需要在制度完善、產(chǎn)品創(chuàng)新、融資優(yōu)化等多個(gè)方面不斷發(fā)力。
中國(guó)綠債發(fā)行連續(xù)兩年領(lǐng)先
CBI數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，全球綠色債券、社會(huì)和可持續(xù)債券籌資總額達(dá)到2730億美元，其中，綠色債券發(fā)行量較去年第四季度增長(zhǎng)43%至1959億美元，預(yù)計(jì)今年全年綠色債券發(fā)行總額有望達(dá)到1萬(wàn)億美元。
根據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月底，中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)貼標(biāo)綠色債券累計(jì)發(fā)行3.74萬(wàn)億元，存量規(guī)模2.04萬(wàn)億元。僅6月，中國(guó)境內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模就達(dá)515.03億元，二級(jí)市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)1342.44億元。
今年1—5月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)放綠色貸款超過(guò)2000億元，貸款增速高于全行各項(xiàng)貸款增速。
根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，截至今年第一季度末，本外幣綠色貸款余額33.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.1%，季度增量創(chuàng)歷史新高，其中投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為11.21萬(wàn)億元和11.34萬(wàn)億元，合計(jì)在綠色貸款占比達(dá)66.8%。
氣候債券倡議組織與興業(yè)研究5月聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)可持續(xù)債券市場(chǎng)報(bào)告2023》顯示，2023年中國(guó)在境內(nèi)及離岸市場(chǎng)發(fā)行了總額為0.94萬(wàn)億元（約1312.5億美元）綠色債券，其中符合CBI標(biāo)準(zhǔn)的貼標(biāo)綠色債券發(fā)行量約0.6萬(wàn)億元（約835億美元）。
盡管年度貼標(biāo)綠色債券發(fā)行規(guī)模略有收窄，但中國(guó)仍連續(xù)兩年保持世界最大綠色債券發(fā)行市場(chǎng)地位，并與國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)一步接軌。具體來(lái)看，能源、交通等領(lǐng)域綠色融資占主導(dǎo)，社會(huì)責(zé)任與可持續(xù)發(fā)展債券發(fā)行只數(shù)創(chuàng)新冠疫情以來(lái)新高，可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券發(fā)行量則保持世界前列。
綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新仍需加強(qiáng)
CBI指出，被納入CBI綠色債券數(shù)據(jù)庫(kù)的綠色債券數(shù)量占所有貼標(biāo)綠色債券數(shù)量的比例從57.3%上升至63.6%，綠色債券發(fā)行質(zhì)量與可信度實(shí)現(xiàn)雙提升。
量質(zhì)齊升的同時(shí)，產(chǎn)品類(lèi)型也朝著多元化發(fā)展。6月6日，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與聯(lián)想控股旗下錦程國(guó)際金融租賃有限公司簽署了1億美元“藍(lán)色”貸款，這是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行首筆“藍(lán)色”貸款，重點(diǎn)關(guān)注海洋和沿海保護(hù)以及增加清潔水資源的獲取。貸款收益將支持供水和衛(wèi)生等藍(lán)色活動(dòng)，以及能源效率、清潔交通和可再生能源等綠色活動(dòng)。
6月18日，中國(guó)銀行發(fā)行全球首批共建“一帶一路”可持續(xù)發(fā)展債券，規(guī)模合計(jì)9.4億美元等值。募集資金全部用于支持可再生能源、可持續(xù)水資源與廢水管理、可負(fù)擔(dān)的基礎(chǔ)生活設(shè)施、基本服務(wù)需求等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目位于東南亞、中亞、歐洲和拉美等共計(jì)13個(gè)共建“一帶一路”國(guó)家。
“我國(guó)綠色金融發(fā)展如火如荼，但與之相關(guān)的衍生產(chǎn)品創(chuàng)新仍需進(jìn)一步加強(qiáng)?！卑灿来笾腥A區(qū)ESG可持續(xù)發(fā)展主管合伙人李菁接受《中國(guó)能源報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
“目前，我國(guó)綠色金融產(chǎn)品以綠色貸款和綠色債券為主，其他金融產(chǎn)品如綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色融資租賃、綠色指數(shù)產(chǎn)品等多元化的產(chǎn)品類(lèi)別尚不普及?！崩钶挤Q，“諸如綠債期權(quán)、綠色股指期權(quán)、碳期貨、碳期權(quán)等對(duì)沖金融風(fēng)險(xiǎn)的品種，也還未推出?！?/p>
顯然，豐富綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)、提高綠色金融產(chǎn)品質(zhì)量，勢(shì)在必行。李菁認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)除了為相關(guān)主體提供綠色金融相關(guān)服務(wù)，包括發(fā)行綠色債券、掛鉤債券等，還應(yīng)該積極參與碳市場(chǎng)交易，增加碳市場(chǎng)交易活躍度。“目前，碳市場(chǎng)交易活躍度并不是很高，需要券商作為中介機(jī)構(gòu)，積極參與到碳市場(chǎng)交易中。”她說(shuō)，“同時(shí)，還應(yīng)該積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型碳金融產(chǎn)品，包括衍生產(chǎn)品等，隨著產(chǎn)品多樣性增強(qiáng)，交易活躍度也將隨之提高。”
推動(dòng)碳市場(chǎng)和轉(zhuǎn)型金融發(fā)展
全球范圍內(nèi)，綠色債券的“綠色溢價(jià)”屬性，使得其受到多方追捧。所謂“綠色溢價(jià)”，是指綠色債券以高于常規(guī)債券價(jià)格進(jìn)行交易時(shí)兩者之間的價(jià)格差異。
業(yè)內(nèi)指出，因?yàn)榫G色債券追求長(zhǎng)期、可持續(xù)的收益，因此會(huì)進(jìn)行多元化配置，這種可持續(xù)性自然帶動(dòng)了投資者購(gòu)買(mǎi)熱情，因?yàn)橐酝瑯拥膬r(jià)格購(gòu)買(mǎi)債券，綠色債券不僅獲利更高、還自帶綠色屬性。
貝萊德歐洲、中東和非洲地區(qū)固定收益ESG投資主管戴維·奧爾克表示，在能源轉(zhuǎn)型和氣候行動(dòng)推動(dòng)下，全球綠色債券發(fā)行量將繼續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，水泥、鋼鐵等碳密集型行業(yè)，也將越來(lái)越多地利用綠色債券為脫碳項(xiàng)目融資。
對(duì)此，李菁也給予了肯定回復(fù)，她對(duì)記者表示：“實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)過(guò)程中，碳密集型企業(yè)主動(dòng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、碳密集型行業(yè)積極低碳轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)優(yōu)化轉(zhuǎn)型進(jìn)行式中助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定轉(zhuǎn)型的重要舉措?；诖耍l(fā)展碳金融、轉(zhuǎn)型金融成為加強(qiáng)綠色金融服務(wù)、支持市場(chǎng)主體綠色化、低碳化轉(zhuǎn)型等可持續(xù)發(fā)展的新方向和新議題?！?/p>
當(dāng)前，我國(guó)綠色金融市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十多年發(fā)展正在進(jìn)入“深水期”，下階段應(yīng)該在碳市場(chǎng)、轉(zhuǎn)型金融、綠色融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面進(jìn)一步發(fā)力。此外，從發(fā)展初期進(jìn)入深度發(fā)展期，我國(guó)綠色金融市場(chǎng)還應(yīng)更加注重制度和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)和完善。
“目前，我國(guó)綠色金融發(fā)展存在標(biāo)準(zhǔn)體系不夠完善的問(wèn)題，這會(huì)導(dǎo)致碳核算、綠色債券發(fā)行、產(chǎn)品創(chuàng)新所依賴的基礎(chǔ)不夠明確?！崩钶紡?qiáng)調(diào)，“優(yōu)化綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系是當(dāng)前重點(diǎn)任務(wù)之一，強(qiáng)化以信息披露為基礎(chǔ)的約束機(jī)制也尤為重要。”
