全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)迎來(lái)3周年。全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記結(jié)算系統(tǒng)（中碳登）數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月15日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳配額累計(jì)成交量達(dá)4.65億噸，累計(jì)成交額近270億元，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序。
當(dāng)前綠色低碳發(fā)展已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)各界的共識(shí)。黨的二十屆三中全會(huì)正式通過(guò)的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》再次提出要健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制，實(shí)施支持綠色低碳發(fā)展的財(cái)稅、金融、投資、價(jià)格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，健全綠色消費(fèi)激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)。
碳市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展離不開(kāi)金融的助力。碳金融通過(guò)為碳市場(chǎng)提供多樣化的交易、融資和資產(chǎn)管理工具，不僅能夠提升碳市場(chǎng)的活躍度與流動(dòng)性，促進(jìn)合理的碳價(jià)形成，還能引導(dǎo)社會(huì)資本流向綠色低碳領(lǐng)域，為碳減排和碳中和目標(biāo)提供堅(jiān)實(shí)的金融支持。在此背景下，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，今年以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)碳金融產(chǎn)品供給及創(chuàng)新的呼聲不斷增高，多家銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)一步布局碳金融領(lǐng)域，提升金融對(duì)碳市場(chǎng)發(fā)展的支持作用。
合力探索碳金融業(yè)務(wù)新模式
所謂碳金融，是指服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等。
碳金融市場(chǎng)在應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)“3060目標(biāo)”方面具有重要作用。在我國(guó)，碳金融市場(chǎng)大有可為。此前畢馬威發(fā)布《2023年中國(guó)碳金融創(chuàng)新發(fā)展白皮書(shū)》，預(yù)計(jì)我國(guó)碳金融相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)將達(dá)到十萬(wàn)億級(jí)別，市場(chǎng)覆蓋主體、覆蓋行業(yè)、產(chǎn)品種類等核心要素均將逐漸豐富。
今年5月，在中國(guó)人民銀行、生態(tài)環(huán)境部等聯(lián)合召開(kāi)的綠色金融服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)工作座談會(huì)上，人民銀行行長(zhǎng)潘功勝提出，隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展，碳金融大有可為，“發(fā)揮碳市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散等金融屬性上的積極作用”。
3月，中國(guó)人民銀行、生態(tài)環(huán)境部等聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，逐步擴(kuò)大適合我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的交易主體范圍。
記者注意到，今年以來(lái)，多家銀行機(jī)構(gòu)不斷實(shí)踐，進(jìn)一步探索碳金融的廣度和深度。例如，7月4日，興業(yè)銀行（601166.SH）與中碳登合作開(kāi)發(fā)的“中碳—興業(yè)全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額現(xiàn)貨抵質(zhì)押價(jià)格指數(shù)”正式發(fā)布。據(jù)介紹，該指數(shù)以多家商業(yè)銀行、碳資產(chǎn)管理公司碳配額質(zhì)押業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)來(lái)源，根據(jù)碳市場(chǎng)月平均成交價(jià)格、碳排放權(quán)抵質(zhì)押項(xiàng)目月平均抵押價(jià)格進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，以2021年7月16日為指數(shù)基日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，計(jì)算和發(fā)布頻率為每月一次，能夠準(zhǔn)確反映市場(chǎng)整體走勢(shì)，取價(jià)規(guī)則兼顧了科學(xué)性和公允性。
“指數(shù)旨在為碳配額質(zhì)押業(yè)務(wù)提供定價(jià)依據(jù)，有助于企業(yè)與碳市場(chǎng)發(fā)展良性互動(dòng)、促進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。”興業(yè)銀行綠色金融部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)悉，中碳登為企業(yè)頒發(fā)首批全國(guó)碳市場(chǎng)履約完成證明，興業(yè)銀行與企業(yè)代表現(xiàn)場(chǎng)簽訂了“中碳—興業(yè)全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額現(xiàn)貨抵質(zhì)押價(jià)格指數(shù)”應(yīng)用貸款協(xié)議。
以興業(yè)銀行為例，作為國(guó)內(nèi)碳金融領(lǐng)域先行者，近年來(lái)，該行圍繞服務(wù)全國(guó)碳市場(chǎng)和地方碳市場(chǎng)建設(shè)，以“融資+融智”為載體、以“碳權(quán)+碳匯”為標(biāo)的，提供從碳交易基礎(chǔ)金融服務(wù)、碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新到碳市場(chǎng)能力建設(shè)等多層次碳金融服務(wù)。
此前，在第二屆上海國(guó)際碳中和技術(shù)、產(chǎn)品與成果博覽會(huì)上，建設(shè)銀行（601939.SH）貴金屬及大宗商品業(yè)務(wù)部、建設(shè)銀行上海市分行、中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)和上海碳衡科技有限公司四方正式簽訂《碳金融創(chuàng)新合作備忘錄》（以下簡(jiǎn)稱《備忘錄》），將充分利用多方的技術(shù)資源和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，積極探索創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，助力中國(guó)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，切實(shí)促進(jìn)碳交易市場(chǎng)發(fā)展。在《備忘錄》框架下，四方將在全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)、自愿減排碳市場(chǎng)、國(guó)際貿(mào)易低碳合規(guī)等領(lǐng)域充分發(fā)揮各自在行業(yè)資源、綠色資金、數(shù)字化技術(shù)和服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)，在深化已有合作的基礎(chǔ)上，優(yōu)先賦能上海域內(nèi)中國(guó)機(jī)電商會(huì)會(huì)員單位低碳轉(zhuǎn)型，推動(dòng)“數(shù)字科技+綠色低碳”復(fù)合式創(chuàng)新碳金融服務(wù)模式和實(shí)踐落地，將成功合作模式輻射至全國(guó)范圍的企業(yè)，為有需求的各行業(yè)、各類型企業(yè)提供低碳轉(zhuǎn)型資源、資金和技術(shù)支持，為我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)貢獻(xiàn)力量。
建行銀行方面表示，未來(lái)將協(xié)同要素市場(chǎng)、實(shí)體企業(yè)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，共同探索碳金融業(yè)務(wù)新模式。加強(qiáng)與全國(guó)及區(qū)域碳市場(chǎng)、北京綠色交易所、上海環(huán)境能源交易所等機(jī)構(gòu)的對(duì)接交流，促進(jìn)清算、交易、咨詢等方面合作；以碳足跡、碳配額、碳信用等涉碳權(quán)益為基礎(chǔ)，開(kāi)展碳金融創(chuàng)新實(shí)踐，推廣“碳數(shù)貸”產(chǎn)品；積極參與國(guó)際碳市場(chǎng)，為外向型企業(yè)提供碳交易咨詢和定制碳足跡指數(shù)等業(yè)務(wù)，為我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力。
在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平看來(lái)，碳金融在支持綠色低碳發(fā)展方面的作用主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：“一是通過(guò)碳金融的資源配置功能，引導(dǎo)資金流向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型、綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及低碳園區(qū)、低碳城市打造等領(lǐng)域。二是為綠色低碳生產(chǎn)場(chǎng)景、生活場(chǎng)景提供結(jié)算等基礎(chǔ)金融服務(wù)，并以此為基礎(chǔ)提供綜合金融解決方案。三是為產(chǎn)業(yè)主體參與碳市場(chǎng)提供咨詢服務(wù)，并提供碳資產(chǎn)管理和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)?！?/p>
全方位助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體綠色低碳轉(zhuǎn)型
中國(guó)人民銀行研究局課題組研究指出，我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)、潛力巨大，但還面臨政策不完善、金融化程度低、碳市場(chǎng)作用發(fā)揮不充分等問(wèn)題。推動(dòng)碳金融市場(chǎng)全面規(guī)范發(fā)展，既要夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，也要構(gòu)建和完善碳金融制度體系。在健全政策框架和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的基礎(chǔ)上，未來(lái)可適當(dāng)加快碳金融市場(chǎng)建設(shè)與產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。
中國(guó)銀行（601988.SH）研究院研究員吳丹在接受記者采訪時(shí)表示：“目前商業(yè)銀行主要通過(guò)碳貸款、碳信用合約、低碳債券等碳減排支持工具參與碳金融交易，助力氣候資金融通和社會(huì)低碳發(fā)展。企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?zhí)冀鹑诠ぞ呤褂脵?quán)，抵押碳排放資產(chǎn)并獲得相應(yīng)資金融通，以更好支持控排減排，達(dá)成綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)等目的?！?/p>
“我國(guó)碳金融發(fā)展尚處于起步階段，復(fù)雜外部性和市場(chǎng)失靈等問(wèn)題長(zhǎng)期存在，企業(yè)從事低碳減排可獲收益回報(bào)不足，銀行等也尚不能實(shí)現(xiàn)碳金融利潤(rùn)補(bǔ)償，碳市場(chǎng)發(fā)展可持續(xù)性存在挑戰(zhàn)。這些主要與我國(guó)碳金融工具類型較少、市場(chǎng)化應(yīng)用不足，碳排放自主定價(jià)話語(yǔ)權(quán)不高、碳交易監(jiān)管缺乏等現(xiàn)存問(wèn)題相關(guān)，制約著對(duì)金融更好支持碳減排工作開(kāi)展?！眳堑け硎?。
吳丹建議：“為了更好支持綠色低碳轉(zhuǎn)型，監(jiān)管層可提供補(bǔ)貼、激勵(lì)等手段支持碳金融資金更好流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。金融機(jī)構(gòu)需加快探索碳金融工具和服務(wù)創(chuàng)新，多樣化產(chǎn)品類型和功能服務(wù)實(shí)體企業(yè)真實(shí)需求，利用科技手段提升碳交易效率和降本增效。同時(shí)積極探索國(guó)際綠色金融合作，爭(zhēng)取到更有利于碳市場(chǎng)全球交易的價(jià)格，推進(jìn)碳排放交易和定價(jià)在更廣市場(chǎng)范圍覆蓋。”
從企業(yè)發(fā)展角度而言，近年來(lái)產(chǎn)品綠色降碳升級(jí)、企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)節(jié)能降碳已成為企業(yè)生存發(fā)展的必經(jīng)之路。許多企業(yè)在進(jìn)行碳管理和節(jié)能降碳升級(jí)改造的過(guò)程中面臨著轉(zhuǎn)型資金不足的問(wèn)題。
為打通綠色低碳轉(zhuǎn)型企業(yè)、專業(yè)綠色低碳服務(wù)平臺(tái)和銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的技術(shù)與資金壁壘，中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)與碳衡科技聯(lián)合各大銀行，引導(dǎo)資金流向綠色低碳領(lǐng)域，為廣大有綠色轉(zhuǎn)型需求的企業(yè)開(kāi)辟短程高效的綠色貸款和投融資渠道，全方位助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體綠色低碳轉(zhuǎn)型以及產(chǎn)品綠色出海。
近日，中國(guó)機(jī)電行業(yè)“雙碳”信息披露平臺(tái)正式上線“碳金融模塊”，開(kāi)放企業(yè)申請(qǐng)通道，為廣大機(jī)電企業(yè)提供綠色金融貸款，用于碳足跡與碳中和的核算認(rèn)證、綠電綠證交易、碳信用證書(shū)交易、節(jié)能降碳技術(shù)改造等項(xiàng)目。據(jù)悉，目前，平臺(tái)已與建設(shè)銀行、交通銀行（601328.SH）、工商銀行（601398.SH）等金融機(jī)構(gòu)建立緊密合作，為企業(yè)按需定制綠色貸款服務(wù)，有需要的企業(yè)可通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行申請(qǐng)。
楊海平表示，企業(yè)利用碳金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)在于利用碳金融服務(wù)盤活碳資產(chǎn)，積極參與碳市場(chǎng)，并為能源替換、低碳工藝的導(dǎo)入、低碳技術(shù)的孵化等籌資，從而降低綠色溢價(jià)；或者通過(guò)與銀行機(jī)構(gòu)合作，共同搭建綠色低碳生產(chǎn)、生活場(chǎng)景。
楊海平建議：“在碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、CCER（國(guó)家核證自愿減排量）項(xiàng)目貸款、碳保理等融資產(chǎn)品基礎(chǔ)上，伴隨著碳市場(chǎng)的發(fā)育擴(kuò)容，商業(yè)銀行可以進(jìn)一步完善碳交易結(jié)算、資金清算、碳資產(chǎn)托管等服務(wù)，利用自身的專業(yè)特長(zhǎng)為企業(yè)更好地參與碳市場(chǎng)，以及利用碳金融衍生產(chǎn)品管理碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)提供咨詢服務(wù)；承銷碳中和債券，積極探索創(chuàng)設(shè)綠色低碳主題的理財(cái)產(chǎn)品，探索為綠色低碳轉(zhuǎn)型等提供并購(gòu)金融服務(wù)等?！保ㄍ蹩妈?/p>
