每經(jīng)記者 劉明濤每經(jīng)編輯 彭水萍
解決更多的清潔能源并網(wǎng)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，滿足更豐富的終端電氣化的需求，是電力系統(tǒng)的核心使命。
在“雙碳”背景下，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)加速向清潔化、智能化、集成化等方向轉(zhuǎn)型。8月國(guó)常會(huì)支持中央發(fā)電企業(yè)發(fā)行2000億債券。“十四五”期間國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)投資規(guī)模約3萬(wàn)億（較“十三五”提升13%）。8月國(guó)家電網(wǎng)到年底前再完成投資近3000億元，盡快形成實(shí)物工作量。而3月發(fā)改委能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出提升電網(wǎng)智能化水平，推動(dòng)電力系統(tǒng)向適應(yīng)大規(guī)模高比例新能源方向演進(jìn)。
值得關(guān)注的是，“兩化”發(fā)展給電力系統(tǒng)帶來(lái)更多挑戰(zhàn)，作為電力系統(tǒng)的核心中樞，電網(wǎng)環(huán)節(jié)一方面需要針對(duì)用電量的增長(zhǎng)進(jìn)行相應(yīng)資產(chǎn)與設(shè)施的擴(kuò)充；另一方面，大量清潔能源并網(wǎng)，會(huì)帶來(lái)較大的系統(tǒng)成本，目前國(guó)內(nèi)風(fēng)電光伏發(fā)電量占比超過(guò)12%，系統(tǒng)成本已經(jīng)不容小視，未來(lái)達(dá)到20%～30%，系統(tǒng)成本會(huì)更大。這個(gè)系統(tǒng)成本相當(dāng)大的部分將反應(yīng)到電網(wǎng)環(huán)節(jié)，這需要電網(wǎng)加大儲(chǔ)能等設(shè)施配套。盡管過(guò)去5年電網(wǎng)投資沒(méi)有增長(zhǎng)，但向未來(lái)展望，電網(wǎng)投資會(huì)逐步回升，且增速可能高于用電量增長(zhǎng)。
從行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是各類(lèi)發(fā)電能源，其中傳統(tǒng)能源包括火電、水電，新能源包括風(fēng)電、光伏等，而五大發(fā)電集團(tuán)為上游主要參與方。其次，中游輸變配電推廣智能巡檢系統(tǒng)和機(jī)器人應(yīng)用，對(duì)電力主干網(wǎng)及周邊情況/電力支路及設(shè)備運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)看排查。實(shí)現(xiàn)特高壓輸電技術(shù)突破，在大范圍的能源優(yōu)化配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。最后下游用電環(huán)節(jié)應(yīng)用智能終端和智能電表推動(dòng)電網(wǎng)信息化，智能調(diào)度系統(tǒng)提供分析、輔助決策。智能調(diào)度通過(guò)智能化的手段為調(diào)度中心各種數(shù)據(jù)流和業(yè)務(wù)需求提供全維度精益化的服務(wù)。
目前，國(guó)內(nèi)風(fēng)光大基地項(xiàng)目建設(shè)陸續(xù)啟動(dòng)，也催生了特高壓的新需求。招商證券預(yù)計(jì)，“十四五”期間特高壓直流與柔性直流將保持較快的發(fā)展，而特高壓交流建設(shè)可能會(huì)大幅加速，其強(qiáng)度有可能趕超前幾次大發(fā)展時(shí)期。特高壓產(chǎn)業(yè)壁壘較高，參與者有序，核心企業(yè)將有較強(qiáng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。
1、煜邦電力
公司在2021年前三季度，全球因新能源汽車(chē)等下游需求爆發(fā)導(dǎo)致大面積的缺芯潮，而公司收入占比最高的智能電力產(chǎn)品所需芯片也普遍緊缺，導(dǎo)致部分產(chǎn)品出現(xiàn)延期交付，收入增速低于預(yù)期。但公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在擴(kuò)大，在國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的中標(biāo)額較上年同期分別增長(zhǎng)52.05%和50.43%。因此預(yù)計(jì)隨著缺芯局面的逐步緩解，中標(biāo)產(chǎn)品有望進(jìn)入正常的交付速度，公司的收入和盈利有望進(jìn)入復(fù)蘇通道。（長(zhǎng)城證券）
2、四方股份
公司持續(xù)提升自身供應(yīng)鏈管理能力，持續(xù)擴(kuò)大重點(diǎn)客戶(hù)的市場(chǎng)占有率，新簽合同額同比增長(zhǎng)較高。公司先后中標(biāo)三峽包頭風(fēng)電基地、三峽山東濰坊昌邑、緬甸邦德100MW光伏項(xiàng)目等新能源發(fā)電、海上風(fēng)電、海外光伏項(xiàng)目。此外，截至2021年底，公司已經(jīng)在國(guó)內(nèi)外實(shí)施了近100個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，為進(jìn)一步開(kāi)拓新能源市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)。未來(lái)受益新能源裝機(jī)占比提升，公司新能源相關(guān)業(yè)務(wù)有望持續(xù)快速增長(zhǎng)。（民生證券）
3、金智科技
公司擁有智慧城市解決方案及服務(wù)頂級(jí)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，已向全國(guó)500多家電力企業(yè)、200多家高等院校等客戶(hù)提供綜合解決方案及服務(wù)。受疫情影響，公司部分總包業(yè)務(wù)變?yōu)榉职?，?dǎo)致2021年智慧城市業(yè)務(wù)毛利率有所下滑；未來(lái)來(lái)看，公司智慧互聯(lián)及數(shù)字基礎(chǔ)、智慧建筑及智慧園區(qū)、智慧交通及智慧安防、智慧市政和城市決策可視化等多個(gè)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)貢獻(xiàn)增量，并且公司將通過(guò)提升軟件業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力、全過(guò)程精細(xì)化管理、改革績(jī)效考核等方式持續(xù)提升智慧城市業(yè)務(wù)的盈利能力。（民生證券）
4、國(guó)能日新
公司依托新能源電站管理與功率預(yù)測(cè)底層技術(shù)，研發(fā)多目標(biāo)優(yōu)化及多屬性決策理論的電力交易策略及相關(guān)輔助交易產(chǎn)品，于2022年7月推出“電力交易輔助決策平臺(tái)2.0”，為客戶(hù)提供電力交易信息化工具。此外公司積極參與虛擬電廠配套IT服務(wù)開(kāi)發(fā)，已組建團(tuán)隊(duì)于全國(guó)多地探索虛擬電廠業(yè)務(wù)模式。公司通過(guò)基于現(xiàn)有業(yè)務(wù)延伸布局電力交易與虛擬電廠業(yè)務(wù)，有望為公司業(yè)績(jī)帶來(lái)新增長(zhǎng)，深化公司產(chǎn)業(yè)鏈布局。（中信證券）
文章提及內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)
