綠色金融是支持實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容，正愈發(fā)受到重視。
在近日舉行的第二屆上海國際碳中和技術(shù)、產(chǎn)品與成果博覽會上，安永大中華區(qū)金融服務(wù)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展合伙人、大中華區(qū)ESG管理辦公室主任李菁接受了21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者的專訪。在她看來，推動綠色低碳發(fā)展，如期實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，這是中國向世界作出的莊嚴(yán)承諾。履行這個承諾既需要企業(yè)層面加大減排力度，也需要個人層面改變生活習(xí)慣。
今年4月，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、工信部、財政部、生態(tài)環(huán)境部、金融監(jiān)管總局和中國證監(jiān)會公布的《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）提出，未來5年，國際領(lǐng)先的金融支持綠色低碳發(fā)展體系基本構(gòu)建；到2035年，各類經(jīng)濟金融綠色低碳政策協(xié)同高效推進，金融支持綠色低碳發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系和政策支持體系更加成熟，資源配置、風(fēng)險管理和市場定價功能得到更好地發(fā)揮。
李菁對記者表示，《指導(dǎo)意見》是貫徹中央金融工作會議精神，做好綠色金融大文章的具體落實，也是中國碳達(dá)峰、碳中和政策體系下的重要支撐保障政策之一，為我國金融支持綠色低碳發(fā)展提供頂層指引。從內(nèi)容來看，《指導(dǎo)意見》是中國人民銀行提出的“三大功能”和“五大支柱”綠色金融發(fā)展政策思路的進一步豐富與落實，形成了中國下一階段綠色金融發(fā)展的頂層指引。
轉(zhuǎn)型金融是綠色金融的重要補充，從中長期來看大有可為。李菁預(yù)計，低碳轉(zhuǎn)型活動對轉(zhuǎn)型金融的需求將會大于對“純綠”金融服務(wù)的需求。到目前為止，轉(zhuǎn)型金融提供的融資量不到綠色金融融資量的1%，主要瓶頸在于缺乏統(tǒng)一的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)金融機構(gòu)不敢貿(mào)然參與，否則可能面臨“洗綠”的風(fēng)險。一旦轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)正式落地，中國轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)量有望出現(xiàn)持續(xù)高速增長。
綠色金融發(fā)展需多管齊下
《21世紀(jì)》：不少讀者反映，綠色金融離生活似乎很遠(yuǎn)。民眾如何助力綠色金融發(fā)展？能否舉一些例子？
李菁：推動綠色低碳發(fā)展，如期實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，這是中國向世界作出的莊嚴(yán)承諾。履行這個承諾既需要企業(yè)層面加大減排力度，也需要個人層面改變生活習(xí)慣。中科院發(fā)布的一份報告顯示，居民消費產(chǎn)生的碳排放量占總量的53%。由此可見，消費端碳減排至關(guān)重要，要倡導(dǎo)綠色消費，讓越來越多的人逐步形成綠色低碳的生活方式。
個人碳賬戶是消費端碳減排、促進綠色消費的新興政策工具。目前，中信、建設(shè)、浦發(fā)等多家商業(yè)銀行探索推出個人碳賬戶，將客戶各種消費行為的碳減排量換算為銀行賬戶積分。線上排隊預(yù)約、繳納水電費、辦理小微貸款……這些舉措都可以轉(zhuǎn)化為碳減排量，形成相應(yīng)的碳積分，換取禮品和服務(wù)。廣東、北京、四川、湖北、浙江、河北等省市政府部門指導(dǎo)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)機構(gòu)開始嘗試推出個人碳賬戶，以此引導(dǎo)居民實現(xiàn)綠色出行、綠色消費、助力綠色低碳金融發(fā)展。
《21世紀(jì)》：綠色金融是助力綠色發(fā)展的有力推手，這已成為各界的共識。中國綠色金融的發(fā)展仍處于初期階段，目前面臨哪些關(guān)鍵痛點？
李菁：“十四五”時期是中國轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、轉(zhuǎn)換增長動力的攻堅期，也是實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的關(guān)鍵期、窗口期。綠色金融發(fā)展迎來重大機遇，但實踐過程中也面臨不少瓶頸和阻礙，主要表現(xiàn)在政策協(xié)調(diào)上，綠色金融所涉領(lǐng)域甚廣，不僅包含跨領(lǐng)域綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)，也包括發(fā)展規(guī)劃設(shè)計、環(huán)境信息披露、財政激勵與制約等，由此注定了綠色金融監(jiān)管主體的多元化，需要協(xié)調(diào)制度以融合各監(jiān)管主體高效協(xié)作。
其次，目前國內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的綠色保險、綠色基金等產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系，這就對銀行間市場不同機構(gòu)之間、不同綠色金融產(chǎn)品之間的有效銜接造成了影響，增加了金融機構(gòu)對綠色金融產(chǎn)品的管理難度和成本。
此外，金融機構(gòu)的綠色金融產(chǎn)品單一，目前以綠色信貸、綠色債券為主，而綠色基金、綠色保險、碳金融產(chǎn)品等與發(fā)達(dá)國家還有較大差距，與中國的實際社會需求之間也存在不匹配問題。
《21世紀(jì)》：《指導(dǎo)意見》有哪些亮點？能解決哪些問題？
李菁：綠色低碳轉(zhuǎn)型是一個長期動態(tài)的過程，為了更好地發(fā)揮綠色金融的效益，需要各部門加強系統(tǒng)性、整體性、持續(xù)性的政策推動，促進國家各發(fā)展戰(zhàn)略的有效協(xié)同?！吨笇?dǎo)意見》是貫徹中央金融工作會議精神，做好綠色金融大文章的具體落實，也是中國碳達(dá)峰、碳中和政策體系下的重要支撐保障政策之一，為我國金融支持綠色低碳發(fā)展提供頂層指引。從內(nèi)容來看，《指導(dǎo)意見》是中國人民銀行提出的“三大功能”和“五大支柱”綠色金融發(fā)展政策思路的進一步豐富與落實，形成了中國下一階段綠色金融發(fā)展的頂層指引?！吨笇?dǎo)意見》的亮點之一就是支持高排放行業(yè)和高排放項目綠色低碳轉(zhuǎn)型，重點強調(diào)了與實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)相關(guān)的金融標(biāo)準(zhǔn)和融資工具，包括轉(zhuǎn)型金融、碳金融等，例如加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)、推動金融系統(tǒng)逐步開展碳核算、鼓勵金融機構(gòu)披露高碳資產(chǎn)敞口和建立氣候變化相關(guān)風(fēng)險突發(fā)事件應(yīng)急披露機制、研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品等。
深化國際合作
《21世紀(jì)》：綠色金融已成為國際交流合作的重要領(lǐng)域，但也面臨一系列難點。綠色“一帶一路”建設(shè)涉及眾多國家、金融機構(gòu)和企業(yè)，跨境綠色金融服務(wù)成本較高、效率較低、難度較大。如何深化綠色金融合作并推動“一帶一路”綠色投融資？
李菁：中國的綠色金融發(fā)展經(jīng)驗可以對“一帶一路”倡議共建國家和地區(qū)發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。首先，中國綠色產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)逐步銜接統(tǒng)一，有利于提升中國綠色金融國際話語權(quán)，深化國際間合作。《指導(dǎo)意見》指出，推動中國標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)體系兼容，推動國內(nèi)國際綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)互聯(lián)互通，便利中外投資者跨境開展綠色投資。同時，《指導(dǎo)意見》還提出，逐步將金融機構(gòu)持有的境外綠色金融資產(chǎn)納入綠色金融評價。今后中國金融機構(gòu)在境外開展綠色貸款和投資綠色債券等資產(chǎn)也將獲得適當(dāng)?shù)募?。這將有助于提高中國金融機構(gòu)進一步擴大“一帶一路”綠色投資的動力。
此外，還可以運用制度化手段，建立高效的對話學(xué)習(xí)機制?？鐕鹑跈C構(gòu)具有豐富的全球人脈網(wǎng)絡(luò)資源，應(yīng)該充分利用該項優(yōu)勢，在全球范圍內(nèi)為監(jiān)管者建立有效的對話機制，幫助“一帶一路”倡議共建國家拓展獲取知識和經(jīng)驗的渠道。比如世界銀行集團下設(shè)的國際金融公司（IFC）建立的可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)（SBN），就是一個為世界各國監(jiān)管者建立對話機制、促使其互相學(xué)習(xí)共同提高的良好平臺，在這個平臺上，IFC目前正著力于綠色債券方面的能力建設(shè)，為各國監(jiān)管者提供綠色債券發(fā)行方面的知識與技術(shù)支持，幫助其在所在國更好利用綠色債券這項金融工具，促進綠色項目的發(fā)展。
《21世紀(jì)》：讓我們把目光轉(zhuǎn)向廣大發(fā)展中國家，他們也是共建“一帶一路”倡議的主力。發(fā)展中國家在綠色投融資上面臨哪些挑戰(zhàn)？
李菁：盡管國際上綠色金融工作正如火如荼進行，很多“一帶一路”倡議共建國家還未意識到通過金融體系促進綠色發(fā)展的重要性，或欠缺知識和方法論來支撐“綠色化”金融體系的工作，面臨不少挑戰(zhàn)。一是標(biāo)準(zhǔn)體系各異，難以對轉(zhuǎn)型過程形成有效規(guī)制。“一帶一路”倡議共建國家由于社會發(fā)展階段和資源稟賦不同，在環(huán)境政策標(biāo)準(zhǔn)方面差異極大，并不存在普遍適用的能源綠色低碳發(fā)展路徑，“一帶一路”倡議共建國家的差異化國情以及可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)也是“一帶一路”能源綠色低碳發(fā)展需要應(yīng)對的挑戰(zhàn)之一。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級成本高，市場不確定性導(dǎo)致融資困難。“一帶一路”倡議共建國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色低碳轉(zhuǎn)型需要著手建設(shè)綠色制造體系，這一過程不僅需要大量的資金和技術(shù)投入，還需要促進配套政策機制以及專業(yè)能力建設(shè)。由于缺乏必要的資金支持，“一帶一路”倡議共建國家能源綠色低碳轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級面臨挑戰(zhàn)。
轉(zhuǎn)型金融有望高速增長
《21世紀(jì)》：轉(zhuǎn)型金融是綠色金融的重要補充，未來對轉(zhuǎn)型金融的資金需求會不會超過對“純綠”金融的需求？當(dāng)前轉(zhuǎn)型金融面臨哪些挑戰(zhàn)？如何應(yīng)對？
李菁：“純綠”經(jīng)濟活動占中國GDP的比重只有10%左右，接近90%的經(jīng)濟活動有潛在的低碳轉(zhuǎn)型需求，尤其是在鋼鐵、水泥、石化、煤電、有色金屬、機械、既有建筑、公路交通、航空、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。
從中長期來看，低碳轉(zhuǎn)型活動對轉(zhuǎn)型金融的需求將會大于對“純綠”金融服務(wù)的需求。但到目前為止，轉(zhuǎn)型金融提供的融資量不到綠色金融融資量的1%，主要瓶頸在于缺乏統(tǒng)一的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)金融機構(gòu)不敢貿(mào)然參與，否則可能面臨“洗綠”風(fēng)險。一旦轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)正式落地，中國轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)量有望出現(xiàn)持續(xù)高速增長。目前，轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)正在逐步推進，今年年初，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、自然資源部等部門印發(fā)《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2024年版）》（以下簡稱《目錄》），《目錄》名稱由“綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄”調(diào)整為“綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄”，納入了低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)業(yè)，與綠色金融、轉(zhuǎn)型金融工作更好銜接，充分體現(xiàn)了“雙碳”工作導(dǎo)向。與此同時，《指導(dǎo)意見》中也較為明確地提出了轉(zhuǎn)型金融核心要素，結(jié)合《目錄》，將為轉(zhuǎn)型金融開拓更大發(fā)展空間。
中國“轉(zhuǎn)型”類債券市場發(fā)展處于起步階段。目前，中國人民銀行正在研究制定鋼鐵、建材、農(nóng)業(yè)、電力等行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，盡快推動首批轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)公開征求意見，抓緊啟動第二批轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的研究編制工作。2021年年初，中國銀行公布《轉(zhuǎn)型債券管理聲明》，并于2023年通過盧森堡分行成功發(fā)行全球首筆由金融機構(gòu)發(fā)行的鋼鐵轉(zhuǎn)型債券，安永作為專業(yè)第三方認(rèn)證機構(gòu)對本次轉(zhuǎn)型債券發(fā)行開展了發(fā)行前評估認(rèn)證，并出具了發(fā)行前評估認(rèn)證報告。這筆債券是中國銀行助力河北省鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級的創(chuàng)新舉措，募集資金將全部用于支持河北省鋼鐵行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型項目，項目均達(dá)到國際氣候轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)中對于鋼鐵行業(yè)的技術(shù)要求。
