國金證券指出，光伏行業(yè)看好5條主線，并建議關(guān)注2023年全球需求有望上修的市場預(yù)期差。1）集中式地面電站從2022Q4起放量并驅(qū)動占比提升。2）硅料供給加速釋放驅(qū)動組件價格下行及利潤轉(zhuǎn)移。3）有alpha邏輯的硅料公司。4）新技術(shù)迭代+海外自建產(chǎn)業(yè)鏈。5）需求持續(xù)放量背景下，有望持續(xù)增長的環(huán)節(jié)。
此外我們認(rèn)為，2023年全球組件產(chǎn)出有望高于當(dāng)前市場一致預(yù)期的400GW左右達(dá)到450-500GW區(qū)間，是板塊當(dāng)前較明顯的預(yù)期差，后續(xù)市場對需求一致預(yù)期的上修，將邊際驅(qū)動三類投資機(jī)會：a.各企業(yè)銷量預(yù)測上調(diào)及驅(qū)動板塊跨年估值切換；b.行業(yè)資本開支及設(shè)備訂單超預(yù)期；c.電池片及一體化組件盈利超預(yù)期。
