華西證券發(fā)布研究報告稱，在我國推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，促進清潔能源與節(jié)能降碳增效、綠色能源消費等高效協(xié)同的背景下。我國能源消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以風(fēng)光為代表的清潔能源發(fā)電建設(shè)快速擴展。未來隨著清潔能源消費占能源消費增量比重，清潔能源發(fā)電企業(yè)將受益于投資增加，規(guī)模不斷提升。推薦關(guān)注火電轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的華能國際;同時受益的新能源運營電站有太陽能、節(jié)能風(fēng)電，受益的港股標(biāo)的有龍源電力、華潤電力、中國電力。
此外，隨著新能源產(chǎn)業(yè)鏈的不斷發(fā)展，帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)設(shè)備發(fā)展。其中壓濾機等過濾成套裝備在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用得到不斷拓展，包括用于鋰電池、光伏、核能、生物質(zhì)能源等領(lǐng)域的壓濾機。推薦關(guān)注鞏固礦物及加工領(lǐng)域，同時積極開拓新能源、新材料等領(lǐng)域市場，在鋰電池行業(yè)建立了領(lǐng)先優(yōu)勢的景津裝備(603279.SH)。受國內(nèi)“雙碳”政策持續(xù)推動，新能源領(lǐng)域快速發(fā)展，傳統(tǒng)工業(yè)也努力朝著綠色化、智能化、低碳排放方向發(fā)展。廢鋼加工、報廢機動車回收拆解等再生資源利用產(chǎn)業(yè)獲得快速發(fā)展。受益的標(biāo)的有在廢鋼、報廢汽車回收利用業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有一流的技術(shù)實力、渠道資源和市場競爭力，同時通過收購鑫泰科技、江西萬弘，將再生資源業(yè)務(wù)拓展到了稀土回收料的綜合利用領(lǐng)域的華宏科技(002645.SZ)。
華西證券主要觀點如下：
陜西發(fā)布做好雙碳工作的實施意見，加快推進碳達峰碳中和工作。
近日，陜西省發(fā)布關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的實施意見。意見提出，到2025年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系初步形成，重點行業(yè)能源利用效率大幅提升。單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放下降確保完成國家下達目標(biāo);非化石能源消費比重提升至16%左右;森林覆蓋率達到46.5%，比2020年的22.96%增加23.54pct，森林蓄積量達到6.2億立方米，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和奠定堅實基礎(chǔ)。到2030年，經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型取得顯著成效，重點耗能行業(yè)能源利用效率達到國內(nèi)先進水平。單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放持續(xù)下降;非化石能源消費比重達到20%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到8000萬千瓦以上;森林覆蓋率達到46.8%左右，比2020年的22.96%增加23.84pct，森林蓄積量達到6.5億立方米，實現(xiàn)二氧化碳排放量達到峰值并穩(wěn)中有降。到2060年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系和清潔低碳安全高效的能源體系全面建立，能源利用效率達到國內(nèi)先進水平，非化石能源消費比重達到70%以上，碳中和目標(biāo)順利實現(xiàn)。在國家大力推進雙碳工作以及綠色低碳轉(zhuǎn)型的背景下，各大致力于減能減排的環(huán)保企業(yè)有望借助這一東風(fēng)迎來發(fā)展。
7月電力交易量同比大增，電力市場有序推進。
根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)披露，7月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量4931.3億千瓦時，同比增長41.6%。省內(nèi)交易電量合計為3900.5億千瓦時，其中電力直接交易3762.8億千瓦時(含綠電交易16.8億千瓦時、電網(wǎng)代理購電718億千瓦時)、發(fā)電權(quán)交易124.8億千瓦時、其他交易12.8億千瓦時。省間交易電量合計為1030.8億千瓦時，其中省間電力直接交易126.1億千瓦時、省間外送交易894.5億千瓦時、發(fā)電權(quán)交易10.2億千瓦時。電力市場改革成效頗為顯著，隨著電力市場交易電量的規(guī)模不斷擴大，電力市場資源配置將不斷得到優(yōu)化，有助于整個電力行業(yè)未來發(fā)展。7月份，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為3888.8億千瓦時，同比增長46.2%。其中，省內(nèi)電力直接交易(含綠電、電網(wǎng)代購)電量合計為3762.8億千瓦時，省間電力直接交易(外受)電量合計為126億千瓦時。電力市場有序推進，有助于加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力多邊交易市場。
工信部發(fā)布推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，新型儲能有望駛?cè)肟彀l(fā)展賽道。
8月25日，工信部發(fā)布《關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》(下稱《意見》)?！兑庖姟愤€提出，要開發(fā)安全經(jīng)濟的新型儲能電池，加快攻克產(chǎn)業(yè)化，推進規(guī)?；瘧?yīng)用能力。加強儲能電池的技術(shù)研究與創(chuàng)新，推廣智能化生產(chǎn)工藝與裝備、先進集成及制造技術(shù)、性能測試和評估技術(shù)。推廣基于優(yōu)勢互補功率型和能量型電化學(xué)儲能技術(shù)的混合儲能系統(tǒng)。根據(jù)中國儲能網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年1-7月國內(nèi)新增新型儲能(含規(guī)劃、在建和運行)項目個數(shù)266個，儲能規(guī)模11.82GW，其中新能源發(fā)電側(cè)裝機超過50%。對比來看，2022年1-7月新型儲能項目投運、擬在建、建設(shè)中的項目總裝機功率同比增長24.94%，而與去年電源側(cè)輔助服務(wù)占據(jù)主要比重的情況不同，今年集中式新能源項目以及電網(wǎng)側(cè)項目總裝機功率旗鼓相當(dāng)，二者占比近75%，主要系今年以來風(fēng)光發(fā)電大型配套儲能項目增多。用戶側(cè)儲能在裝機功率比例上略有下降，而分布式及微網(wǎng)新能源項目占比依然很低，項目裝機容量上比重很輕，未來隨著相關(guān)政策的不斷推進，或?qū)⑨尫乓欢ǖ某砷L空間。新型儲能項目依舊以電化學(xué)儲能項目為主，其中90%為磷酸鐵鋰項目，是現(xiàn)在電化學(xué)儲能項目所采用的主要技術(shù)?！兑庖姟分С纸囯姷热芷谒菰垂芾砥脚_，探索建立電池產(chǎn)品碳排放管理體系。工信部推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見的出臺，明確了新能源發(fā)電和儲能未來發(fā)展方向，也對其發(fā)展力度提出了要求。新能源發(fā)電運營商以及儲能電池企業(yè)有望借助這一東風(fēng)駛?cè)肟彀l(fā)展賽道。
國內(nèi)動力煤以兌現(xiàn)長協(xié)為主，需求尚未回升價格承壓。
根據(jù)卓創(chuàng)資訊，產(chǎn)地方面，長協(xié)煤來看，目前國內(nèi)主流煤礦多優(yōu)先兌現(xiàn)長協(xié)保供用戶需求，落實中長期合同合理價格。市場煤來看，本周受西北產(chǎn)地降雨及其他因素影響，產(chǎn)地煤礦生產(chǎn)不正常，其中榆林地區(qū)部分煤礦因道路封閉，停止銷售出貨受阻、發(fā)運受限。需求方面，本周南方持續(xù)高溫干旱少雨天氣，水電發(fā)力有限，電煤需求大幅增加，外加非電行業(yè)階段性補庫需求釋放，產(chǎn)地動力煤來自需求端的支撐力度較強，價格以上行為主。港口方面，本周北方港口動力煤市場整體高位堅挺。市場可售資源有限，同時發(fā)運成本上升，貿(mào)易商報價堅挺，重心上移;下游化工等非電用戶試探性詢盤略有增加，但多壓價還盤意向較強。整體來看，港口買賣雙方心理價位仍有分歧，實際成交以下游用戶剛需為主，放量空間有限。
預(yù)計國內(nèi)LNG價格水平或震蕩幅度有限，美國天然氣價格呈高位下行趨勢。
8月下旬原料氣氣源競拍價格下跌，LNG工廠讓利空間增大，價格下行較為明顯，在工廠價格下跌的帶動下，北方部分接收站價格下調(diào)，但接收站價格跌幅小于工廠。下游需求的低迷不振，也對價格的下跌造成了一定影響。不過，隨著工廠出貨在低價刺激下有所起色，且部分地區(qū)開始“逢低補庫”帶動需求，因此本周后期工廠價格開始小幅上調(diào)。下周LNG供應(yīng)量或延續(xù)增加走勢，LNG需求量或保持疲軟局面。內(nèi)陸LNG工廠方面，經(jīng)過前期幅度較大的連續(xù)讓利后，多數(shù)工廠出貨尚可但并無太大變化，近幾日西北、華北等區(qū)域已陸續(xù)出現(xiàn)回調(diào)情況，但調(diào)整幅度非常有限，目前西北直供氣源成本變動對于國內(nèi)LNG市場氣氛的影響較為明顯，故卓創(chuàng)資訊預(yù)計在下次競拍到來之前，多數(shù)液廠或?qū)⑵毡楸３种斏饔^望、局部微調(diào)的態(tài)度。綜合來看，卓創(chuàng)資訊預(yù)計不同區(qū)域或因出貨情況的不同而出現(xiàn)漲跌不一的情況，LNG整體價格水平或震蕩幅度有限。8月以后，北半球各地紛紛進入供暖季儲備階段，今年以來各地極端天氣頻發(fā)，美國作為LNG出口大國，天然氣市場價格受國內(nèi)及其他消費地價格影響較大，目前由于自由港始終處于檢修狀態(tài)，芝商所預(yù)計10月份自由港碼頭將全面恢復(fù)工作，美國出口有所增加，供應(yīng)變相減少，帶動美國市場價格上漲，但由于美國預(yù)期天然氣產(chǎn)量不斷增加，市場供給預(yù)計可完全補充國內(nèi)及出口天然氣需求，市場價格將整體呈高位下行趨勢。
